Bank inwestycyjny: Różnice pomiędzy wersjami
m (cleanup bibliografii i rotten links) |
m (cleanup bibliografii i rotten links) |
||
(Nie pokazano 4 wersji utworzonych przez 2 użytkowników) | |||
Linia 1: | Linia 1: | ||
'''[[Bank]] inwestycyjny''' to szczególna [[Instytucja finansowa|instytucja finansowa]], która operuje głównie na rynku kapitałowym. Bank ten nie przyjmuje [[Depozyt|depozytów]] ani nie udziela [[Pożyczka|pożyczek]] i [[Kredyt|kredytów]]. Podstawą jego działalności jest [[organizacja]] przepływu zasobów kapitałowych, pomiędzy podmiotami zgłaszającymi na niego [[Popyt|popyt]] do celów inwestycyjnych, a podmiotami dysponującymi nadwyżką finansową. W związku z powyższym pełni on rolę pośrednika, pomiędzy [[Emitent|emitentem]] a [[Inwestor|inwestorem]], w operacjach rynku pieniężnego i kapitałowego. | '''[[Bank]] inwestycyjny''' to szczególna [[Instytucja finansowa|instytucja finansowa]], która operuje głównie na rynku kapitałowym. Bank ten nie przyjmuje [[Depozyt|depozytów]] ani nie udziela [[Pożyczka|pożyczek]] i [[Kredyt|kredytów]]. Podstawą jego działalności jest [[organizacja]] przepływu zasobów kapitałowych, pomiędzy podmiotami zgłaszającymi na niego [[Popyt|popyt]] do celów inwestycyjnych, a podmiotami dysponującymi nadwyżką finansową. W związku z powyższym pełni on rolę pośrednika, pomiędzy [[Emitent|emitentem]] a [[Inwestor|inwestorem]], w operacjach rynku pieniężnego i kapitałowego. | ||
Linia 23: | Linia 8: | ||
Banki inwestycyjne funkcjonują zarówno na rynku finansowym '''pierwotnym''' jak i '''wtórnym'''. Do działań na rynku pierwotnym można zaliczyć rolę banku jako pośrednika pomiędzy emitentem a inwestorem, z kolei na rynku wtórnym bank inwestycyjny może działać jako [[broker]] lub [[dealer]]. W przypadku brokera bank tylko kojarzy oferty dla zbywców i nabywców, otrzymując prowizję. Natomiast jako dealer prowadzi [[handel]] na własną rękę, a na jego [[zysk]] składa się wówczas różnica i ewentualnie zysk kapitałowy. | Banki inwestycyjne funkcjonują zarówno na rynku finansowym '''pierwotnym''' jak i '''wtórnym'''. Do działań na rynku pierwotnym można zaliczyć rolę banku jako pośrednika pomiędzy emitentem a inwestorem, z kolei na rynku wtórnym bank inwestycyjny może działać jako [[broker]] lub [[dealer]]. W przypadku brokera bank tylko kojarzy oferty dla zbywców i nabywców, otrzymując prowizję. Natomiast jako dealer prowadzi [[handel]] na własną rękę, a na jego [[zysk]] składa się wówczas różnica i ewentualnie zysk kapitałowy. | ||
==TL;DR== | ==TL;DR== | ||
Bank inwestycyjny to instytucja finansowa, która działa głównie na rynku kapitałowym. Nie przyjmuje depozytów ani nie udziela pożyczek, ale organizuje przepływ zasobów kapitałowych między inwestorami a podmiotami zgłaszającymi popyt. Oferuje usługi takie jak operacje na giełdzie, zarządzanie funduszami i doradztwo finansowe. Regulacje prawne dotyczące banków inwestycyjnych określone są w ustawach o bankowości i rynku kapitałowym. Banki inwestycyjne różnią się od banków uniwersalnych i komercyjnych pod względem specyfiki działalności i ryzyka. Klienci banków inwestycyjnych to przede wszystkim korporacje, samorządy, fundusze inwestycyjne i emerytalne, oraz fundusze hedgingowe. Banki inwestycyjne pełnią rolę pośrednika między emitentami a inwestorami na rynku kapitałowym. | Bank inwestycyjny to instytucja finansowa, która działa głównie na rynku kapitałowym. Nie przyjmuje depozytów ani nie udziela pożyczek, ale organizuje przepływ zasobów kapitałowych między inwestorami a podmiotami zgłaszającymi popyt. Oferuje usługi takie jak operacje na giełdzie, zarządzanie funduszami i doradztwo finansowe. Regulacje prawne dotyczące banków inwestycyjnych określone są w ustawach o bankowości i rynku kapitałowym. Banki inwestycyjne różnią się od banków uniwersalnych i komercyjnych pod względem specyfiki działalności i ryzyka. Klienci banków inwestycyjnych to przede wszystkim korporacje, samorządy, fundusze inwestycyjne i emerytalne, oraz fundusze hedgingowe. Banki inwestycyjne pełnią rolę pośrednika między emitentami a inwestorami na rynku kapitałowym. | ||
<google>n</google> | |||
==Normy prawne== | ==Normy prawne== | ||
Linia 59: | Linia 45: | ||
Wynika to z faktu, że podmioty te dysponują licznymi środkami finansowymi, a ich potrzeby znacznie przewyższają wymagania klientów pionu detalicznego. Ponadto jedna z kluczowych ról banku inwestycyjnego, polega na pośrednictwie pomiędzy przedsiębiorstwami, które muszą zgromadzić [[kapitał]] poprzez emisję akcji lub obligacji oraz dużymi inwestorami, którzy ostatecznie nabędą takie [[aktywa]]. W takim układzie inwestorzy instytucjonalni, jak np. [[fundusze]] emerytalne i towarzystwa ubezpieczeniowe są czasami określani mianem ''strony kupującej'', podczas gdy banki inwestycyjne są nazywane ''stroną sprzedającą'', ponieważ doradzają one inwestorom instytucjonalnym jakie akcje nadają się do zakupu. | Wynika to z faktu, że podmioty te dysponują licznymi środkami finansowymi, a ich potrzeby znacznie przewyższają wymagania klientów pionu detalicznego. Ponadto jedna z kluczowych ról banku inwestycyjnego, polega na pośrednictwie pomiędzy przedsiębiorstwami, które muszą zgromadzić [[kapitał]] poprzez emisję akcji lub obligacji oraz dużymi inwestorami, którzy ostatecznie nabędą takie [[aktywa]]. W takim układzie inwestorzy instytucjonalni, jak np. [[fundusze]] emerytalne i towarzystwa ubezpieczeniowe są czasami określani mianem ''strony kupującej'', podczas gdy banki inwestycyjne są nazywane ''stroną sprzedającą'', ponieważ doradzają one inwestorom instytucjonalnym jakie akcje nadają się do zakupu. | ||
{{infobox5|list1={{i5link|a=[[Pośrednictwo finansowe]]}} — {{i5link|a=[[Rynek kapitałowy]]}} — {{i5link|a=[[Bank komercyjny]]}} — {{i5link|a=[[Instytucja finansowa]]}} — {{i5link|a=[[Rynek finansowy]]}} — {{i5link|a=[[Doradztwo inwestycyjne]]}} — {{i5link|a=[[Emitent]]}} — {{i5link|a=[[Bank uniwersalny]]}} — {{i5link|a=[[Instytucje finansowe]]}} }} | |||
==Przypisy== | ==Przypisy== | ||
Linia 66: | Linia 54: | ||
<noautolinks> | <noautolinks> | ||
* Capiga M. (2011), ''Finanse banków'', Wydawnictwo JAK, Warszawa | * Capiga M. (2011), ''Finanse banków'', Wydawnictwo JAK, Warszawa | ||
* Niczyporuk P. (2011) | * Niczyporuk P., Talecka A. (2011), ''Bankowość. Podstawowe zagadnienia'', Temida2, Białystok | ||
* Szelągowska A. (red.) (2009), ''Współczesna bankowość inwestycyjna'', | * Szelągowska A. (red.) (2009), ''Współczesna bankowość inwestycyjna'', CeDeWu, Warszawa | ||
* Szewczyk Ł. (2015), [https://www.sbc.org.pl/Content/218210/07.pdf | * Szewczyk Ł. (2015), ''[https://www.sbc.org.pl/Content/218210/07.pdf Skutki globalnego kryzysu finansowego dla bankowości inwestycyjnej − przykład UBS]'', Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, nr 246 | ||
* ''Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe.'' [https://isap.sejm.gov.pl/isap.nsf/DocDetails.xsp?id=wdu19971400939 Dz.U. nr 140 poz. 939] | * ''Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe.'' [https://isap.sejm.gov.pl/isap.nsf/DocDetails.xsp?id=wdu19971400939 Dz.U. nr 140 poz. 939] | ||
* Zapadka P. (2012), ''Usługi bankowości inwestycyjnej'', C.H. Beck, Warszawa | * Zapadka P. (2012), ''Usługi bankowości inwestycyjnej'', C.H. Beck, Warszawa |
Aktualna wersja na dzień 23:11, 4 gru 2023
Bank inwestycyjny to szczególna instytucja finansowa, która operuje głównie na rynku kapitałowym. Bank ten nie przyjmuje depozytów ani nie udziela pożyczek i kredytów. Podstawą jego działalności jest organizacja przepływu zasobów kapitałowych, pomiędzy podmiotami zgłaszającymi na niego popyt do celów inwestycyjnych, a podmiotami dysponującymi nadwyżką finansową. W związku z powyższym pełni on rolę pośrednika, pomiędzy emitentem a inwestorem, w operacjach rynku pieniężnego i kapitałowego.
Do zakresu usług świadczonych przez banki inwestycyjne należą:
- operacje na rynku papierów wartościowych (m.in. działalność brokerska, działalność dealerska, pośrednictwo w obrocie papierami wartościowymi, gwarantowanie emisji),
- operacje na rynku pieniężnym (m.in. transakcje na rynku międzybankowym, transakcje na rynku papierów dłużnych przedsiębiorstw),
- zarządzanie funduszami (np. tworzenie i zarządzanie funduszami podwyższonego ryzyka, zarządzanie płynnymi aktywami i udziałami klientów),
- doradztwo finansowe (doradztwo inwestycyjne, opracowywanie strategii przejmowania i łączenia firm, projektowanie sekurytyzacji).[1]
Banki inwestycyjne funkcjonują zarówno na rynku finansowym pierwotnym jak i wtórnym. Do działań na rynku pierwotnym można zaliczyć rolę banku jako pośrednika pomiędzy emitentem a inwestorem, z kolei na rynku wtórnym bank inwestycyjny może działać jako broker lub dealer. W przypadku brokera bank tylko kojarzy oferty dla zbywców i nabywców, otrzymując prowizję. Natomiast jako dealer prowadzi handel na własną rękę, a na jego zysk składa się wówczas różnica i ewentualnie zysk kapitałowy.
TL;DR
Bank inwestycyjny to instytucja finansowa, która działa głównie na rynku kapitałowym. Nie przyjmuje depozytów ani nie udziela pożyczek, ale organizuje przepływ zasobów kapitałowych między inwestorami a podmiotami zgłaszającymi popyt. Oferuje usługi takie jak operacje na giełdzie, zarządzanie funduszami i doradztwo finansowe. Regulacje prawne dotyczące banków inwestycyjnych określone są w ustawach o bankowości i rynku kapitałowym. Banki inwestycyjne różnią się od banków uniwersalnych i komercyjnych pod względem specyfiki działalności i ryzyka. Klienci banków inwestycyjnych to przede wszystkim korporacje, samorządy, fundusze inwestycyjne i emerytalne, oraz fundusze hedgingowe. Banki inwestycyjne pełnią rolę pośrednika między emitentami a inwestorami na rynku kapitałowym.
Normy prawne
Szczegóły prawne, związane z działalnością banków, określone są w "Ustawie z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe". Banku inwestycyjnego dotyczą w szczególności art. 5. i art. 6.. W obydwu artykułach wymienione są czynności bankowe oraz czynności, które banki mogą wykonywać. Na podstawie art. 6. banki mogą m.in. obejmować lub nabywać akcje i prawa z akcji, udziały innej osoby prawnej i jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych, zaciągać zobowiązania związane z emisją papierów wartościowych, dokonywać obrotu papierami wartościowymi, nabywać i zbywać nieruchomości, świadczyć usługi konsultacyjno-doradcze w sprawach finansowych[2]
Do regulacji prawnych związanych z działalnością banków na rynku kapitałowym należą również:
- ustawy o obrocie instrumentami finansowymi,
- ustawy o obligacjach,
- ustawy o funduszach inwestycyjnych,
- ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych,
- ustawy o pracowniczych programach emerytalnych,
- ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych.
Bank inwestycyjny a bank uniwersalny
Różnica pomiędzy bankiem uniwersalnym a bankiem inwestycyjnym sprowadza się do specyfiki ich udziału w transferze funduszy pieniężnych. Banki uniwersalne skupiają się na kreacji najbardziej płynnej formy aktywów, czyli pieniądza bankowego. Natomiast banki inwestycyjne, będące biernym pośrednikiem, nie emitują nowych instrumentów, a jedynie usprawniają dystrybucję instrumentów bezpośrednich, wystawionych już przez inne podmioty.
Ze względu na środowisko w jakim funkcjonują banki inwestycyjne ich działalność obciążona jest dużo większym ryzykiem niż bankowość tradycyjna. Jednak konsekwencją funkcjonowania w warunkach wysokiego i długoterminowego ryzyka jest większe zróżnicowanie, elastyczność i innowacyjność, a niekiedy agresja. Szeroki katalog oraz elastyczność usług świadczonych przez banki inwestycyjne pozwalają na lepsze dopasowanie do zmieniających się potrzeb klienta, co w dużej mierze decyduje o konkurencyjności tego typu banków. Duży wpływ na konkurencyjność ma również wysoki poziom dochodowości, a także mniejszy konserwatyzm i usystematyzowanie w porównaniu do banków tradycyjnych[3]
Bank inwestycyjny a bank komercyjny
W przypadku banku inwestycyjnego jak i banku komercyjnego podstawową działalnością jest alokacja kapitału. Różnica pojawia się jednak w sposobie pozyskania oraz zagospodarowania pozyskanych funduszy. Bank komercyjny realizuje politykę kredytową po uprzednim pozyskaniu funduszy od deponentów. W oparciu o aktualne potrzeby finansowe klienta np. poprzez utworzenie lokaty pieniężnej bank zyskuje środki finansowe na udzielenie kredytu konsumenckiego. Natomiast bank inwestycyjny skupia się na wycinku działalności bankowej związanej z obrotem i emisją papierów wartościowych.
Klienci banku inwestycyjnego
Do klientów banku inwestycyjnego zaliczani są najczęściej:
- klienci korporacyjni (przedsiębiorstwa),
- samorządy terytorialne,
- fundusze inwestycyjne,
- fundusze emerytalne,
- fundusze hedgingowe.
Wynika to z faktu, że podmioty te dysponują licznymi środkami finansowymi, a ich potrzeby znacznie przewyższają wymagania klientów pionu detalicznego. Ponadto jedna z kluczowych ról banku inwestycyjnego, polega na pośrednictwie pomiędzy przedsiębiorstwami, które muszą zgromadzić kapitał poprzez emisję akcji lub obligacji oraz dużymi inwestorami, którzy ostatecznie nabędą takie aktywa. W takim układzie inwestorzy instytucjonalni, jak np. fundusze emerytalne i towarzystwa ubezpieczeniowe są czasami określani mianem strony kupującej, podczas gdy banki inwestycyjne są nazywane stroną sprzedającą, ponieważ doradzają one inwestorom instytucjonalnym jakie akcje nadają się do zakupu.
Bank inwestycyjny — artykuły polecane |
Pośrednictwo finansowe — Rynek kapitałowy — Bank komercyjny — Instytucja finansowa — Rynek finansowy — Doradztwo inwestycyjne — Emitent — Bank uniwersalny — Instytucje finansowe |
Przypisy
- ↑ Capiga M., Finanse banków, Wydawnictwo JAK, Warszawa 2011, s. 93-96.
- ↑ Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe, t. jedn., Dz.U. 1997 nr 140 poz. 939 z poz. zm., art. 5., art. 6.
- ↑ Szelągowska A. (red.), Współczesna bankowość inwestycyjna, Wydawnictwo CeDeWu, Warszawa 2009, s. 25-29.
Bibliografia
- Capiga M. (2011), Finanse banków, Wydawnictwo JAK, Warszawa
- Niczyporuk P., Talecka A. (2011), Bankowość. Podstawowe zagadnienia, Temida2, Białystok
- Szelągowska A. (red.) (2009), Współczesna bankowość inwestycyjna, CeDeWu, Warszawa
- Szewczyk Ł. (2015), Skutki globalnego kryzysu finansowego dla bankowości inwestycyjnej − przykład UBS, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, nr 246
- Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe. Dz.U. nr 140 poz. 939
- Zapadka P. (2012), Usługi bankowości inwestycyjnej, C.H. Beck, Warszawa
- Zieliński T. (2015), Separacja bankowości detalicznej i komercyjnej od działalności inwestycyjnej banków - poszukiwanie dróg do stabilnego systemu finansowego, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, nr 246
- Żabińska J. (2015), Bankowość inwestycyjna po bankructwie Lehman Brothers na przykładzie grupy Deutsche Bank, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, nr 246
Autor: Natalia Pełczyńska, Joanna Krupa