Zlecenie z limitem ceny

Zlecenie z limitem ceny jest zleceniem zawierającym konkretną cenę, po której inwestor jest gotów zawrzeć transakcję. W przypadku oferty kupna cenę podaną w zleceniu uważa się za cenę maksymalną, natomiast w przypadku zlecenia sprzedaży za cenę minimalną. Innymi słowy, w tym zaleceniu inwestor ogłasza, że dany walor chce kupić nie drożej niż po określonej przez niego cenie lub sprzedać nie taniej niż po określonej przez niego cenie (W. Dębski 2003, s. 156).

Zlecenia takie mogą być składane w każdym momencie notowań na rynku notowań ciągłych oraz notowań z jednolitym kursem. Dopuszcza się zrealizowanie zlecenia w całości lub częściowo. O kolejności realizacji decyduje czas przyjęcia zlecenia przez giełdę. Na giełdzie zdarzają się sytuację, że zlecenie przyjęte wcześniej zostaje zrealizowane w całości, zaś to zlecenie, dla którego zabrakło pokrycia w zleceniach po przeciwnej stronie rynku, zostanie wykonane częściowo. Zlecenia z limitem wykorzystywane są przede wszystkim przez inwestorów, którzy kierują się precyzyjną strategią, a także potrafią określić cenę, po której zamierzają dokonać transakcji. Przy dużych zmianach cen na rynku nie kupują walorów zbyt drogo lub nie sprzedają ich po cenie zbyt niskiej w stosunku do swoich założeń inwestycyjnych. Wadą tego typu zleceń jest niska elastyczność. Nietrafienie dokładnie w kurs papieru wartościowego może zniweczyć zaplanowaną strategię (J. Socha 2003, s. 272-273).

Rodzaje

Zlecenia z limitem ceny można klasyfikować pod względem terminu ważności wykonania. Uwzględniając to kryterium można wyróżnić zlecenia (W Dębski 2003, s. 156):

• "ważne do końca sesji giełdowej" (DZIEŃ) - jest ono ważne do końca sesji, podczas której zostało zlecone do realizacji. W przypadku nie zrealizowania takiego zlecenia, to po zakończeniu sesji zostaje automatycznie usunięte z arkusza zleceń.
• "ważne domyślnie" (DOM) - zlecenie takie jest ważne bezterminowo dotyczy to również zlecenia zrealizowanego częściowo. W takim przypadku jego niezrealizowana część ma status bezterminowej ważności.
• "ważne do pierwszego wykonania" (WiN) - zlecenie to musi zostać wykonane natychmiast po wprowadzeniu do arkusza zleceń. Dopuszcza się częściowe zrealizowanie zlecenia, w takim przypadku jego niezrealizowana część zostaje anulowana.
• "wykonaj lub anuluj" (WuA) - warunkiem koniecznym realizacji tego zlecenia jest wykonanie go w całości od razu po wprowadzeniu do arkusza zleceń. Ma ono ważność do chwili zawarcia pierwszej transakcji. W przypadku, gdy nie może ono być zrealizowane w całości (podczas pierwszej transakcji) zostaje anulowane.
• "ważne do określonej daty" - zlecenie to posiada określony termin ważności.

Zalety zleceń z limitem ceny

Zlecenia z limitem ceny to narzędzie, które pozwala inwestorom dokładnie określić poziom cenowy, po którym chcą kupić lub sprzedać aktywa finansowe. Istnieje wiele zalet korzystania z tego rodzaju zleceń:

• Możliwość dokładnego określenia poziomu cenowego: Dzięki zleceniom z limitem ceny inwestorzy mają precyzyjną kontrolę nad tym, jaką ceną są skłonni kupić lub sprzedać aktywa. Mogą określić dokładną cenę, po której chcą zrealizować transakcję.
• Kontrola kosztów i minimalizowanie ryzyka niekorzystnego wykonania zlecenia: Zlecenia z limitem ceny pozwalają na kontrolę kosztów transakcji. Inwestorzy mogą uniknąć niekorzystnego wykonania zlecenia po niekorzystnej cenie, gdyż zlecenie będzie realizowane tylko wtedy, gdy osiągnięty zostanie określony poziom cenowy.
• Możliwość realizacji różnych strategii inwestycyjnych: Inwestorzy mogą wykorzystać zlecenia z limitem ceny do realizacji różnych strategii inwestycyjnych. Na przykład, mogą korzystać z zleceń z limitem ceny do zakupu akcji po niższej cenie, niż obecna na rynku, lub do sprzedaży akcji po wyższej cenie, niż obecna na rynku.
• Ograniczenie wpływu emocji na podejmowanie decyzji inwestycyjnych: Zlecenia z limitem ceny pozwalają inwestorom podejmować decyzje inwestycyjne na podstawie logicznych i obiektywnych kryteriów, a nie na podstawie emocji. Inwestorzy dokładnie określają poziom cenowy, po którym chcą kupić lub sprzedać aktywa, co pozwala im być bardziej konsekwentnymi w realizacji swojej strategii inwestycyjnej.
• Możliwość wykorzystania zleceń z limitem ceny w różnych instrumentach finansowych: Zlecenia z limitem ceny mogą być wykorzystywane nie tylko w przypadku akcji, ale także w innych instrumentach finansowych, takich jak obligacje, kontrakty terminowe czy opcje. Daje to inwestorom szeroki zakres możliwości inwestycyjnych.

Zastosowanie zleceń z limitem ceny w praktyce

Zlecenia z limitem ceny znajdują szerokie zastosowanie w praktyce inwestycyjnej. Poniżej przedstawiamy kilka przykładów:

• Wykorzystanie zleceń z limitem ceny do sprzedaży lub kupna akcji: Inwestorzy mogą korzystać z zleceń z limitem ceny do sprzedaży akcji po określonej cenie lub do kupna akcji po określonej cenie. Dzięki temu mają kontrolę nad ceną, po której chcą zrealizować transakcję.
• Możliwość oczekiwania na określony poziom zysku: Inwestorzy mogą korzystać z zleceń z limitem ceny, aby oczekiwać na określony poziom zysku. Na przykład, jeśli inwestor chce sprzedać akcje po określonym zysku, może ustawić zlecenie z limitem ceny na poziomie, który go zadowala.
• Skorzystanie z zleceń z limitem ceny w inwestycjach długoterminowych i krótkoterminowych: Zlecenia z limitem ceny mogą być stosowane zarówno w inwestycjach długoterminowych, jak i krótkoterminowych. Inwestorzy mogą używać zleceń z limitem ceny w zależności od swojej strategii inwestycyjnej i oczekiwanego okresu inwestycji.
• Ustalanie minimalnej ceny sprzedaży lub maksymalnej ceny kupna dla aktywów: Inwestorzy mogą używać zleceń z limitem ceny, aby ustalić minimalną cenę, po której są skłonni sprzedać aktywa, lub maksymalną cenę, po której są skłonni kupić aktywa. Dzięki temu mają kontrolę nad ceną, po której chcą dokonać transakcji.
• Wykorzystanie zleceń z limitem ceny w różnych typach rynków finansowych: Zlecenia z limitem ceny mogą być stosowane w różnych typach rynków finansowych, takich jak rynek akcji, rynek obligacji, rynek walutowy czy rynek towarowy. Oznacza to, że inwestorzy mogą korzystać z zleceń z limitem ceny w różnych rodzajach transakcji.

Zlecenia z limitem ceny a strategia inwestycyjna

Zlecenia z limitem ceny są istotnym elementem strategii inwestycyjnych. Oto kilka kwestii, które warto wziąć pod uwagę:

• Precyzyjne określanie celów i oczekiwań co do zysków: Zlecenia z limitem ceny pozwalają inwestorom dokładnie określić swoje cele inwestycyjne i oczekiwania co do zysków. Mogą ustawić poziomy cenowe, które odpowiadają ich celom inwestycyjnym.
• Kontrola ryzyka i minimalizowanie strat: Zlecenia z limitem ceny pozwalają inwestorom kontrolować ryzyko inwestycyjne i minimalizować straty. Mogą ustawić poziomy cenowe, które chronią ich przed niekorzystnym wykonaniem zlecenia.
• Możliwość dostosowania strategii inwestycyjnej do warunków rynkowych: Zlecenia z limitem ceny dają inwestorom elastyczność w dostosowywaniu swojej strategii inwestycyjnej do warunków rynkowych. Mogą zmieniać poziomy cenowe w zależności od zmieniających się warunków rynkowych.
• Wykorzystanie różnych rodzajów zleceń z limitem ceny w zależności od strategii: Inwestorzy mogą wykorzystywać różne rodzaje zleceń z limitem ceny w zależności od swojej strategii. Na przykład, mogą korzystać zarówno z zleceń z limitem ceny z gwarancją wykonania, jak i z zleceń z limitem ceny bez gwarancji wykonania.
• Wykorzystanie analizy technicznej i fundamentalnej do ustalenia ceny limity dla zlecenia: Inwestorzy mogą korzystać zarówno z analizy technicznej, jak i fundamentalnej, aby ustalić odpowiednią cenę limity dla zlecenia. Analiza techniczna pozwala na analizę wykresów i wskaźników technicznych, podczas gdy analiza fundamentalna opiera się na danych finansowych i czynnikach fundamentalnych.

Analiza techniczna

Analiza techniczna jest ważnym narzędziem, które można wykorzystać do ustalenia ceny limity dla zlecenia. Oto kilka kwestii dotyczących analizy technicznej:

• Wykorzystanie historycznych danych rynkowych do przewidywania przyszłych cen: Analiza techniczna opiera się na wykorzystaniu historycznych danych rynkowych, takich jak ceny i wolumen transakcji, do przewidywania przyszłych cen. Inwestorzy mogą analizować wykresy i wzorce cenowe, aby identyfikować tendencje i podejmować decyzje inwestycyjne.
• Określanie odpowiedniej ceny limity na podstawie analizy technicznej: Na podstawie analizy technicznej inwestorzy mogą określić odpowiednią cenę limity dla zlecenia. Mogą ustalić poziom cenowy, który odpowiada ich oczekiwaniom co do zysków lub minimalizuje ryzyko inwestycyjne.
• Wykorzystanie wskaźników technicznych i formacji cenowych w analizie technicznej: Analiza techniczna opiera się na wykorzystaniu różnych wskaźników technicznych, takich jak średnie kroczące czy oscylatory, oraz formacji cenowych, takich jak formacja głowy i ramion, aby identyfikować sygnały kupna lub sprzedaży. Inwestorzy mogą korzystać z tych narzędzi do podejmowania decyzji inwestycyjnych.
• Wykorzystanie analizy technicznej w różnych typach rynków finansowych: Analiza techniczna może być stosowana w różnych typach rynków finansowych, takich jak rynek akcji, rynek walutowy czy rynek towarowy. Oznacza to, że inwestorzy mogą korzystać z analizy technicznej w różnych rodzajach transakcji.
• Możliwość automatycznego wykonywania zleceń na podstawie analizy technicznej: Inwestorzy mogą wykorzystać analizę techniczną do automatycznego wykonywania zleceń. Na przykład, mogą skonfigurować system transakcyjny, który automatycznie wykonuje zlecenie, gdy zostaną spełnione określone warunki techniczne.

Analiza fundamentalna

Analiza fundamentalna jest kluczowym narzędziem, które można wykorzystać do ustalenia ceny limity dla zlecenia. Oto kilka kwestii dotyczących analizy fundamentalnej:

• Ocena wartości aktywów na podstawie danych finansowych i czynników fundamentalnych: Analiza fundamentalna opiera się na ocenie wartości aktywów na podstawie danych finansowych, takich jak wskaźniki finansowe czy raporty roczne, oraz czynników fundamentalnych, takich jak kondycja gospodarki czy perspektywy branży. Inwestorzy mogą analizować te dane, aby ocenić wartość aktywów i ustalić odpowiednią cenę limity dla zlecenia.
• Wykorzystanie analizy fundamentalnej do ustalenia ceny limity dla zlecenia: Inwestorzy mogą wykorzystać analizę fundamentalną, aby ustalić odpowiednią cenę limity dla zlecenia. Mogą analizować dane finansowe i czynniki fundamentalne, aby ocenić wartość aktywów i określić cenę, po której chcą kupić lub sprzedać aktywa.
• Analiza makroekonomiczna i mikroekonomiczna w analizie fundamentalnej: Analiza fundamentalna może obejmować zarówno analizę makroekonomiczną, która dotyczy ogólnych trendów gospodarczych, jak i analizę mikroekonomiczną, która dotyczy konkretnych firm i branż. Inwestorzy mogą analizować te czynniki, aby ocenić perspektywy inwestycyjne i ustalić odpowiednią cenę limity dla zlecenia.
• Możliwość wykorzystania analizy fundamentalnej w różnych typach rynków finansowych: Analiza fundamentalna może być stosowana w różnych typach rynków finansowych, takich jak rynek akcji, rynek obligacji czy rynek towarowy. Oznacza to, że inwestorzy mogą korzystać z analizy fundamentalnej w różnych rodzajach transakcji.
• Wykorzystanie analizy fundamentalnej do identyfikacji okazji inwestycyjnych: Analiza fundamentalna może być używana do identyfikacji okazji inwestycyjnych. Inwestorzy mogą analizować dane finansowe i czynniki fundamentalne, aby znaleźć aktywa, które są niedowartościowane lub mają perspektywy wzrostu. Następnie mogą ustalić odpowiednią cenę limity dla zlecenia, aby skorzystać z tych okazji.

Zlecenie z limitem ceny — artykuły polecane

Zlecenie bez limitu ceny — Opcja CALL — Opcja PUT — Opcja — Arkusz zleceń — Kontrakt terminowy — Transakcja rzeczywista — Kontrakt future — Kontrakt forward

Bibliografia

• Dębski W. (2005), Rynek finansowy i jego mechanizmy, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa
• Socha J. (2003), Rynek papierów wartościowych w Polsce, Olympus Centrum Edukacji i Rozwoju Biznesu, Warszawa

Autor: Tomasz Cygan