System wczesnego ostrzegania G Weinricha

System wczesnego ostrzegania G Weinricha
Polecane artykuły
System wczesnego ostrzegania P. Weibela Wskaźnik Altmana System wczesnego ostrzegania B. Prusaka System wczesnego ostrzegania W. H. Beavera System wczesnego ostrzegania K. Beermanna Analiza bilansu w układzie poziomym System wczesnego ostrzegania J. Gajdki i D. Stosa System wczesnego ostrzegania D. Hadasik Analiza sytuacji ekonomicznej

G. Weinrich poddał badaniu 44 niemieckie wypłacalne przedsiębiorstwa, którym przeciwstawił również 44 niewypłacalne. Analizowana grupa była jednorodna z punktu widzenia wielkość przedsiębiorstwa natomiast była różnorodna branżowo. Z 28 wstępnie analizowanych wskaźników wybrał 8 i zastosował schemat oceny punktowej. To wskaźników należą:

• X1 = kapitał własny / kapitał obcy
• X2 = (środki pieniężne + należności) / aktywa ogółem
• X3 = (środki pieniężne + krótkoterminowe papiery wartościowe + należności - zobowiązania krótkoterminowe) / (koszty operacyjne - amortyzacja)
• X4 = (wynik finansowy netto + odsetki) / aktywa ogółem
• X5 = przychody ze sprzedaży / aktywa ogółem
• X6 = zobowiązania ogółem / nadwyżka finansowa
• X7 = (zobowiązania ogółem - środki pieniężne + krótkoterminowe papiery wartościowe + należności) / dochody operacyjne netto
• X8 = (zobowiązania towarowe + weksle) / zakup towarów

W zależności od poziomu wskaźnika przyporządkowuje się mu ocenę od 1 (bardzo dobra) do 5 (bardzo zła).

Tab.1. Schemat oceny punktowej G. Weinricha

Na podstawie oceny punktowej, wyodrębniono 3 klasy ryzyka:

• klasa pierwsza - dobra, tzn. na podstawie sprawozdań finansowych nie można dostrzec symptomów zagrożenia bankructwem, a wartość punktowa obliczona dla danego przedsiębiorstwa jest mniejsza od 24 punktów. Brak również symptomów zagrożenia płynących z informacji pozafinansowych.
• klasa druga - zagrożona,

tzn., sprawozdania finansowe pozwalają dostrzec symptomy zagrożenia bankructwem, wartość punktowa jest większa od 24 punktów lub występuje pogorszenie jej w ciągu kilku poprzednich lat. Brak symptomów zagrożenia wynikających z informacji pozafinansowych. tzn., nie można dostrzec symptomów zagrożenia bankructwem, wartość punktowa przedsiębiorstwa jest mniejsza od 24 punktów. Występują symptomy zagrożenia niewypłacalnością, wynikające z informacji pozafinansowych.

• klasa trzecia - bardzo zagrożona, sprawozdania finansowe pozwalają dostrzec symptomy zagrożenia bankructwem, wartość punktowa liczona dla danego przedsiębiorstwa jest większa od 24 albo występuje jej pogorszenie w ciągu kilku lat poprzednich. Co więcej są symptomy zagrożenia niewypłacalnością, płynące z informacji pozafinansowych.

Tab.2. Błędy prognozy w badaniu G. Weinricha (w %)

Błąd prognozy	Błąd I rodzaju	Błąd II rodzaju	Łączny błąd
	Dwa lata przed niewypłacalnością
Próbka wyjściowa	21,87	12,50	17,80
Próbka testowa	41,66	0,00	28,83
	Trzy lata przed niewypłacalnością
Próbka wyjściowa	12,50	40,62	26,56
Próbka testowa	41,66	33,33	37,92

Bibliografia

• Zaleska M., Identyfikacja ryzyka upadłości przedsiębiorstwa i banku. Systemy wczesnego ostrzegania, Difin, s. 33-36.

Autor: Małgorzata Dróżdż