Fundusz inwestycyjny otwarty: Różnice pomiędzy wersjami
m (Infobox update) |
(LinkTitles.) |
||
| Linia 13: | Linia 13: | ||
</ul> | </ul> | ||
}} | }} | ||
'''Fundusz inwestycyjny otwarty''' i '''specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty'''to fundusze które sprzedają i zakupują uczestnictwo na polecenie członka, jednakże dalsza odsprzedaż jednostek przez inne podmioty nie jest możliwa. Fundusze mają nieregularną liczbę członków jak i nieregularną ilość jednostek uczestnictwa posiadających takie same prawa majątkowe (B. Jawdosiuk 2010 s.15). | '''[[Fundusz]] inwestycyjny otwarty''' i '''specjalistyczny [[fundusz inwestycyjny]] otwarty'''to [[fundusze]] które sprzedają i zakupują uczestnictwo na polecenie członka, jednakże dalsza odsprzedaż jednostek przez inne podmioty nie jest możliwa. Fundusze mają nieregularną liczbę członków jak i nieregularną ilość jednostek uczestnictwa posiadających takie same prawa majątkowe (B. Jawdosiuk 2010 s.15). | ||
Fundusze otwarte zwiększają znaczenie i położenie małych inwestorów na rynku kapitałowym, dzięki temu ze te fundusze są istotą łączenia się funduszy tych inwestorów w większy zbiór. Członkowie funduszy otwartych biorą udział w dzieleniu się zdobytymi, zapracowanymi dochodami, lecz także z ponoszonych przez nich inwestycji w różnego rodzaju operacje może się wiązać wysokie ryzyko (S. Owsiak 2015 s.243). | Fundusze otwarte zwiększają znaczenie i położenie małych inwestorów na rynku kapitałowym, dzięki temu ze te fundusze są istotą łączenia się funduszy tych inwestorów w większy zbiór. Członkowie funduszy otwartych biorą [[udział]] w dzieleniu się zdobytymi, zapracowanymi dochodami, lecz także z ponoszonych przez nich inwestycji w różnego rodzaju operacje może się wiązać wysokie [[ryzyko]] (S. Owsiak 2015 s.243). | ||
==Zasady funkcjonowania== | ==Zasady funkcjonowania== | ||
Jak podaje S. Owsiak reguła z jaką działają fundusze otwarte jest względnie nie skomplikowana. Pieniądze są otrzymywane od udziałowców przez administrację czyli zarząd funduszu inwestycyjnego, oraz są inwestowane w akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe. Dla niedużych inwestorów instytucja funduszy otwartych posiada wiele plusów. Główną przyczyną z jakiej one wynikają jest to, że eksperci zaangażowani przez zarząd funduszu mają bogatą znajomość odnośnie rynku kapitałowego, przez co zapewniają oni pokaźny stopień zapewnienia, ze w sposób przynoszący korzyści zostaną ulokowane środki udziałowców. Inwestorzy którzy maja do dyspozycji te fundusze na własną rękę, nie mogli by nimi rozporządzać w zgodzie z wymaganiami aktualnych zasad rozsądnego inwestowania. Nie koniecznie musi tak być, potwierdzeniem tego może być sytuacja następująca w czasie złej koniunktury finansowej w czasie której dochodzi do zagięcia się liczby podmiotów partycypujących (S. Owsiak 2015 s.243). | Jak podaje S. Owsiak reguła z jaką działają fundusze otwarte jest względnie nie skomplikowana. Pieniądze są otrzymywane od udziałowców przez administrację czyli [[zarząd]] funduszu inwestycyjnego, oraz są inwestowane w [[akcje]], [[obligacje]] lub inne [[papiery wartościowe]]. Dla niedużych inwestorów instytucja funduszy otwartych posiada wiele plusów. Główną przyczyną z jakiej one wynikają jest to, że eksperci zaangażowani przez zarząd funduszu mają bogatą znajomość odnośnie rynku kapitałowego, przez co zapewniają oni pokaźny stopień zapewnienia, ze w sposób przynoszący korzyści zostaną ulokowane środki udziałowców. Inwestorzy którzy maja do dyspozycji te fundusze na własną rękę, nie mogli by nimi rozporządzać w zgodzie z wymaganiami aktualnych zasad rozsądnego inwestowania. Nie koniecznie musi tak być, potwierdzeniem tego może być sytuacja następująca w czasie złej koniunktury finansowej w czasie której dochodzi do zagięcia się liczby podmiotów partycypujących (S. Owsiak 2015 s.243). | ||
Występują reguły na podstawie których działają fundusze otwarte (S. Owsiak 2015 s.243-244): | Występują reguły na podstawie których działają fundusze otwarte (S. Owsiak 2015 s.243-244): | ||
* '''Przywilej zmiany'''który pozwala na przekształcenie przez członka funduszu otwartego swoich udziałów lub ich fragment na inne fundusze przynależące do identycznej grupy, z wyłączeniem opłaty prowizji. Takie działanie posiada zwykle ograniczoną liczbę zmian. Taka forma daje możliwość udziałowcowi na dowolne rozporządzanie środkami które posiada w związku z grupą funduszy (family funds) | * '''Przywilej zmiany'''który pozwala na przekształcenie przez członka funduszu otwartego swoich udziałów lub ich fragment na inne fundusze przynależące do identycznej grupy, z wyłączeniem opłaty prowizji. Takie [[działanie]] posiada zwykle ograniczoną liczbę zmian. Taka forma daje możliwość udziałowcowi na dowolne rozporządzanie środkami które posiada w związku z grupą funduszy (family funds) | ||
* '''Płynność''' oznacza zakup własnych akcji przez fundusz otwarty w jakimkolwiek momencie po cenie rynkowej, takie zachowanie pozwala współudziałowcom na zamianę posiadanych akcji na wartości pieniężne. | * '''Płynność''' oznacza zakup własnych akcji przez fundusz otwarty w jakimkolwiek momencie po cenie rynkowej, takie zachowanie pozwala współudziałowcom na zamianę posiadanych akcji na wartości pieniężne. | ||
<google>t</google> | <google>t</google> | ||
* '''Duża kompetentność podmiotów zarządzających''' co zapewnia zabezpieczenie w prowadzeniu profesjonalnej polityki w obszarze tworzenia konstrukcji zestawu lokat które są w posiadaniu funduszu. | * '''Duża kompetentność podmiotów zarządzających''' co zapewnia [[zabezpieczenie]] w prowadzeniu profesjonalnej polityki w obszarze tworzenia konstrukcji zestawu lokat które są w posiadaniu funduszu. | ||
* '''Dywersyfikację portfela zasobów majątkowych''', która daje możliwość w istotnym zakresie zmniejszenie ryzyka które towarzyszy lokowaniu wartości pieniężnych członków funduszu w papiery wartościowe | * '''Dywersyfikację portfela zasobów majątkowych''', która daje możliwość w istotnym zakresie zmniejszenie ryzyka które towarzyszy lokowaniu wartości pieniężnych członków funduszu w papiery wartościowe | ||
| Linia 39: | Linia 39: | ||
==Bibliografia== | ==Bibliografia== | ||
* Chróścicki A., (2010) [https://books.google.pl/books?id=_F1SAwAAQBAJ&lpg=PA77&dq=fundusz%20inwestycyjny%20otwarty&hl=pl&pg=PA4#v=onepage&q=fundusz%20inwestycyjny%20otwarty&f=false ''Ustawa o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych: Komentarz''] Wolters Kluwer Polska , Warszawa | * Chróścicki A., (2010) [https://books.google.pl/books?id=_F1SAwAAQBAJ&lpg=PA77&dq=fundusz%20inwestycyjny%20otwarty&hl=pl&pg=PA4#v=onepage&q=fundusz%20inwestycyjny%20otwarty&f=false ''Ustawa o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych: Komentarz''] Wolters Kluwer Polska , Warszawa | ||
* Jawdosiuk B., Rózko K., (2010), ''ABC Inwestowania w Fundusze Inwestycyjne'', Komisja Nadzoru Finansowego, Warszawa, s.15 | * Jawdosiuk B., Rózko K., (2010), ''ABC Inwestowania w Fundusze Inwestycyjne'', [[Komisja Nadzoru Finansowego]], Warszawa, s.15 | ||
* Mroczkowski R., (2011), [https://books.google.pl/books?id=sFBSAwAAQBAJ&lpg=PA369&dq=fundusz%20inwestycyjny%20otwarty&hl=pl&pg=PA369#v=onepage&q=fundusz%20inwestycyjny%20otwarty&f=false ''Nadzór nad funduszami inwestycyjnymi.''] Wolters Kluwer Polska, Warszawa | * Mroczkowski R., (2011), [https://books.google.pl/books?id=sFBSAwAAQBAJ&lpg=PA369&dq=fundusz%20inwestycyjny%20otwarty&hl=pl&pg=PA369#v=onepage&q=fundusz%20inwestycyjny%20otwarty&f=false ''Nadzór nad funduszami inwestycyjnymi.''] Wolters Kluwer Polska, Warszawa | ||
* Owsiak S., (2015), ''Finanse'', Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa, S.243-244 | * Owsiak S., (2015), ''Finanse'', Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa, S.243-244 | ||
Wersja z 21:41, 19 maj 2020
| Fundusz inwestycyjny otwarty |
|---|
| Polecane artykuły |
Fundusz inwestycyjny otwarty i specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwartyto fundusze które sprzedają i zakupują uczestnictwo na polecenie członka, jednakże dalsza odsprzedaż jednostek przez inne podmioty nie jest możliwa. Fundusze mają nieregularną liczbę członków jak i nieregularną ilość jednostek uczestnictwa posiadających takie same prawa majątkowe (B. Jawdosiuk 2010 s.15).
Fundusze otwarte zwiększają znaczenie i położenie małych inwestorów na rynku kapitałowym, dzięki temu ze te fundusze są istotą łączenia się funduszy tych inwestorów w większy zbiór. Członkowie funduszy otwartych biorą udział w dzieleniu się zdobytymi, zapracowanymi dochodami, lecz także z ponoszonych przez nich inwestycji w różnego rodzaju operacje może się wiązać wysokie ryzyko (S. Owsiak 2015 s.243).
Zasady funkcjonowania
Jak podaje S. Owsiak reguła z jaką działają fundusze otwarte jest względnie nie skomplikowana. Pieniądze są otrzymywane od udziałowców przez administrację czyli zarząd funduszu inwestycyjnego, oraz są inwestowane w akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe. Dla niedużych inwestorów instytucja funduszy otwartych posiada wiele plusów. Główną przyczyną z jakiej one wynikają jest to, że eksperci zaangażowani przez zarząd funduszu mają bogatą znajomość odnośnie rynku kapitałowego, przez co zapewniają oni pokaźny stopień zapewnienia, ze w sposób przynoszący korzyści zostaną ulokowane środki udziałowców. Inwestorzy którzy maja do dyspozycji te fundusze na własną rękę, nie mogli by nimi rozporządzać w zgodzie z wymaganiami aktualnych zasad rozsądnego inwestowania. Nie koniecznie musi tak być, potwierdzeniem tego może być sytuacja następująca w czasie złej koniunktury finansowej w czasie której dochodzi do zagięcia się liczby podmiotów partycypujących (S. Owsiak 2015 s.243).
Występują reguły na podstawie których działają fundusze otwarte (S. Owsiak 2015 s.243-244):
- Przywilej zmianyktóry pozwala na przekształcenie przez członka funduszu otwartego swoich udziałów lub ich fragment na inne fundusze przynależące do identycznej grupy, z wyłączeniem opłaty prowizji. Takie działanie posiada zwykle ograniczoną liczbę zmian. Taka forma daje możliwość udziałowcowi na dowolne rozporządzanie środkami które posiada w związku z grupą funduszy (family funds)
- Płynność oznacza zakup własnych akcji przez fundusz otwarty w jakimkolwiek momencie po cenie rynkowej, takie zachowanie pozwala współudziałowcom na zamianę posiadanych akcji na wartości pieniężne.
- Duża kompetentność podmiotów zarządzających co zapewnia zabezpieczenie w prowadzeniu profesjonalnej polityki w obszarze tworzenia konstrukcji zestawu lokat które są w posiadaniu funduszu.
- Dywersyfikację portfela zasobów majątkowych, która daje możliwość w istotnym zakresie zmniejszenie ryzyka które towarzyszy lokowaniu wartości pieniężnych członków funduszu w papiery wartościowe
Organy kierujące
Towarzystwo kierujące funduszem inwestycyjnym otwartym jest wyłącznym podmiotem działającym w tym funduszu. W przypadku specjalistycznego funduszu otwartego jeżeli statutu funduszu zakłada taką opcję, wraz z działaniem towarzystwa może funkcjonować rada inwestorów w której skład wchodzą uczestnicy, która będzie pełniła funkcję organu kontrolnego (B. Jawdosiuk 2010 s.15).
Zadania funduszu inwestycyjnego
Fundusz inwestycyjny otwarty, tak często jak jest to uzgodnione w statucie, nie mniej niż w każdym dniu sprzedaży lub zakupu jednostek uczestnictwa realizuje (K. Perez 2012 S. 181):
- Kalkulacji zasobów majątkowych funduszu
- Uzgodnienie wartości sprzedaży i zakupu jednostek uczestnictwa
- Uzgodnienie stawki zasobów majątkowych netto funduszu na jednostkę uczestnictwa
- Uzgodnienie stawki zasobów majątkowych netto funduszu
Bibliografia
- Chróścicki A., (2010) Ustawa o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych: Komentarz Wolters Kluwer Polska , Warszawa
- Jawdosiuk B., Rózko K., (2010), ABC Inwestowania w Fundusze Inwestycyjne, Komisja Nadzoru Finansowego, Warszawa, s.15
- Mroczkowski R., (2011), Nadzór nad funduszami inwestycyjnymi. Wolters Kluwer Polska, Warszawa
- Owsiak S., (2015), Finanse, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa, S.243-244
- Perez K., (2012), Fundusze inwestycyjne: Rodzaje,zasady funkcjonowania, efektywność., Wolters Kluwer Polska, Warszawa, s.181
Autor: Dominika Kochańska
