Transakcja nierzeczywista: Różnice pomiędzy wersjami
Z Encyklopedia Zarządzania
m (Infobox update) |
(LinkTitles.) |
||
| Linia 15: | Linia 15: | ||
'''Transakcja nierzeczywista'''- jest to pojęcie odnoszące się do terminologii [[giełda|giełdowej]]. | '''[[Transakcja]] nierzeczywista'''- jest to pojęcie odnoszące się do terminologii [[giełda|giełdowej]]. | ||
Są to [[transakcja|transakcje]], które stanowią [[transakcja terminowa|transakcje terminowe]], z punktu widzenia podmiotu świadczenia. Polegają one na tym, że zobowiązanie zostaje wykonane dzięki rozliczeniom finansowym, a więc na drodze spełnienia [[świadczenie|świadczenia pieniężnego]]. | Są to [[transakcja|transakcje]], które stanowią [[transakcja terminowa|transakcje terminowe]], z punktu widzenia podmiotu świadczenia. Polegają one na tym, że [[zobowiązanie]] zostaje wykonane dzięki rozliczeniom finansowym, a więc na drodze spełnienia [[świadczenie|świadczenia pieniężnego]]. | ||
Spełnienie tegoż świadczenia zachodzi w miejsce przeniesienia tytułu do instrumentu bazowego. Co ważne- nie można tego utożsamiać ze spełnieniem innego [[świadczenie|świadczenia]] niż świadczenie przyrzeczone. W takiej sytuacji dochodzi zatem do wypłaty sumy, która jest różnicą pomiędzy [[cena|ceną]] instrumentu bazowego z dnia rozliczenia [[kontrakt|kontraktu]] a ceną tego instrumentu, wyróżnioną w [[kontrakt terminowy|kontrakcie terminowym]]. | Spełnienie tegoż świadczenia zachodzi w miejsce przeniesienia tytułu do instrumentu bazowego. Co ważne- nie można tego utożsamiać ze spełnieniem innego [[świadczenie|świadczenia]] niż świadczenie przyrzeczone. W takiej sytuacji dochodzi zatem do wypłaty sumy, która jest różnicą pomiędzy [[cena|ceną]] instrumentu bazowego z dnia rozliczenia [[kontrakt|kontraktu]] a ceną tego instrumentu, wyróżnioną w [[kontrakt terminowy|kontrakcie terminowym]]. | ||
| Linia 26: | Linia 26: | ||
'''Główny podział''': | '''Główny podział''': | ||
* '''transakcja standardowa''' - dokonywanie operacji określonymi z góry zestawami -> pakietami papierów wartościowych oraz na znormalizowane okresy, na które transakcje mogą być zawierane. Jest to zdecydowane ułatwienie w przypadku szybkim zawieraniu tego typu transakcji. Stanowi również duże uproszczenie przy późniejszym obrocie kontraktami., | * '''transakcja standardowa''' - dokonywanie operacji określonymi z góry zestawami -> pakietami papierów wartościowych oraz na znormalizowane okresy, na które [[transakcje]] mogą być zawierane. Jest to zdecydowane ułatwienie w przypadku szybkim zawieraniu tego typu transakcji. Stanowi również duże uproszczenie przy późniejszym obrocie kontraktami., | ||
* '''transakcja niestandardowa''' - dzielą się również na transakcje bez ograniczonego ryzyka kursowego oraz premiowe. | * '''transakcja niestandardowa''' - dzielą się również na transakcje bez ograniczonego ryzyka kursowego oraz premiowe. | ||
| Linia 33: | Linia 33: | ||
Istnieje również podział pod względem skali ryzyka partnerów: | Istnieje również podział pod względem skali ryzyka partnerów: | ||
* '''transakcja obustronnego pełnego ryzyka''' - każda ze stron wyrównuje tej drugiej pełne kwoty z tytułu różnicy kursów w dniu rozliczenia transakcji, | * '''transakcja obustronnego pełnego ryzyka''' - każda ze stron wyrównuje tej drugiej pełne kwoty z tytułu różnicy kursów w dniu rozliczenia transakcji, | ||
* '''transakcja ograniczonego ryzyka jednej ze stron''' - jeden z partnerów przyjmuje zobowiązanie do pełnego pokrycia różnic kursowych, jednocześnie wyrażając zgodę na ograniczenie do pewnej wysokości pokrycia różnic kursowych przez drugiego partnera. W przypadku niestandardowych transakcji mówi się o nich jako '''premiowanych''', natomiast standardowe wiążą się z zawarciem '''transakcji opcyjnych'''. Polegają one na kupieniu, za kwotę odgórnie ustaloną, prawa do zakupu lub sprzedaży określonej ilości danego rodzaju waloru. Nabywca ma prawo skorzystać z zakupu w określonym momencie ważności [[umowa|umowy]] albo tylko w ustalonym terminie. Jeżeli nie skorzysta z tej możliwości, ponosi stratę, stanowiącą kwotę wydaną na zakup [[opcja|opcji]]. | * '''transakcja ograniczonego ryzyka jednej ze stron''' - jeden z partnerów przyjmuje zobowiązanie do pełnego pokrycia różnic kursowych, jednocześnie wyrażając zgodę na ograniczenie do pewnej wysokości pokrycia różnic kursowych przez drugiego partnera. W przypadku niestandardowych transakcji mówi się o nich jako '''premiowanych''', natomiast standardowe wiążą się z zawarciem '''transakcji opcyjnych'''. Polegają one na kupieniu, za kwotę odgórnie ustaloną, prawa do zakupu lub sprzedaży określonej ilości danego rodzaju waloru. Nabywca ma [[prawo]] skorzystać z zakupu w określonym momencie ważności [[umowa|umowy]] albo tylko w ustalonym terminie. Jeżeli nie skorzysta z tej możliwości, ponosi stratę, stanowiącą kwotę wydaną na zakup [[opcja|opcji]]. | ||
[[Grafika:Podzial_transakcji_gieldowych.jpg]] | [[Grafika:Podzial_transakcji_gieldowych.jpg]] | ||
==Bibliografia== | ==Bibliografia== | ||
* M. Michalski, ''Obrót papierami wartościowymi'', w ''Papiery wartościowe'', pod red. K. Szoch- Jędrys, Kantor Wydawniczy Zakamycze 2000, Kraków 2000, s. 700-702. | * M. Michalski, ''[[Obrót]] papierami wartościowymi'', w ''[[Papiery wartościowe]]'', pod red. K. Szoch- Jędrys, Kantor Wydawniczy Zakamycze 2000, Kraków 2000, s. 700-702. | ||
* W. Bień, ''Rynek papierów wartościowych'', Difin, Warszawa 1996, s. 198-207. | * W. Bień, ''[[Rynek]] papierów wartościowych'', Difin, Warszawa 1996, s. 198-207. | ||
{{a|Karolina Golańska}} | {{a|Karolina Golańska}} | ||
[[Kategoria:Rynek akcji]] | [[Kategoria:Rynek akcji]] | ||
<!--[[en:Unfunded transaction]]--> | <!--[[en:Unfunded transaction]]--> | ||
Wersja z 06:14, 22 maj 2020
| Transakcja nierzeczywista |
|---|
| Polecane artykuły |
Transakcja nierzeczywista- jest to pojęcie odnoszące się do terminologii giełdowej.
Są to transakcje, które stanowią transakcje terminowe, z punktu widzenia podmiotu świadczenia. Polegają one na tym, że zobowiązanie zostaje wykonane dzięki rozliczeniom finansowym, a więc na drodze spełnienia świadczenia pieniężnego.
Spełnienie tegoż świadczenia zachodzi w miejsce przeniesienia tytułu do instrumentu bazowego. Co ważne- nie można tego utożsamiać ze spełnieniem innego świadczenia niż świadczenie przyrzeczone. W takiej sytuacji dochodzi zatem do wypłaty sumy, która jest różnicą pomiędzy ceną instrumentu bazowego z dnia rozliczenia kontraktu a ceną tego instrumentu, wyróżnioną w kontrakcie terminowym.
Podział transakcji nierzeczywistych
Występuje kilka odmian nierzeczywistych transakcji terminowych.
Główny podział:
- transakcja standardowa - dokonywanie operacji określonymi z góry zestawami -> pakietami papierów wartościowych oraz na znormalizowane okresy, na które transakcje mogą być zawierane. Jest to zdecydowane ułatwienie w przypadku szybkim zawieraniu tego typu transakcji. Stanowi również duże uproszczenie przy późniejszym obrocie kontraktami.,
- transakcja niestandardowa - dzielą się również na transakcje bez ograniczonego ryzyka kursowego oraz premiowe.
Istnieje również podział pod względem skali ryzyka partnerów:
- transakcja obustronnego pełnego ryzyka - każda ze stron wyrównuje tej drugiej pełne kwoty z tytułu różnicy kursów w dniu rozliczenia transakcji,
- transakcja ograniczonego ryzyka jednej ze stron - jeden z partnerów przyjmuje zobowiązanie do pełnego pokrycia różnic kursowych, jednocześnie wyrażając zgodę na ograniczenie do pewnej wysokości pokrycia różnic kursowych przez drugiego partnera. W przypadku niestandardowych transakcji mówi się o nich jako premiowanych, natomiast standardowe wiążą się z zawarciem transakcji opcyjnych. Polegają one na kupieniu, za kwotę odgórnie ustaloną, prawa do zakupu lub sprzedaży określonej ilości danego rodzaju waloru. Nabywca ma prawo skorzystać z zakupu w określonym momencie ważności umowy albo tylko w ustalonym terminie. Jeżeli nie skorzysta z tej możliwości, ponosi stratę, stanowiącą kwotę wydaną na zakup opcji.
Bibliografia
- M. Michalski, Obrót papierami wartościowymi, w Papiery wartościowe, pod red. K. Szoch- Jędrys, Kantor Wydawniczy Zakamycze 2000, Kraków 2000, s. 700-702.
- W. Bień, Rynek papierów wartościowych, Difin, Warszawa 1996, s. 198-207.
Autor: Karolina Golańska
