Projekt inwestycyjny: Różnice pomiędzy wersjami

Z Encyklopedia Zarządzania
m (Infobox update)
 
(LinkTitles.)
 
Linia 24: Linia 24:
 
Wyróżnia się inwestycje:  
 
Wyróżnia się inwestycje:  
 
* rzeczowe- dotyczące nabycia określonych składników aktywów rzeczowych (np. budynków, urządzeń),
 
* rzeczowe- dotyczące nabycia określonych składników aktywów rzeczowych (np. budynków, urządzeń),
* finansowe (kapitałowe)- dotyczące tworzenia zasobów finansowych, alokacji środków w aktywa finansowe (czyli szeroko rozumiane instrumenty finansowe); z punktu widzenia finansowania projektów rozwojowych określone mianem inwestycji pośrednich (M. Postuła i in. 2016, s. 15),
+
* finansowe (kapitałowe)- dotyczące tworzenia zasobów finansowych, alokacji środków w [[aktywa]] finansowe (czyli szeroko rozumiane [[instrumenty finansowe]]); z punktu widzenia finansowania projektów rozwojowych określone mianem inwestycji pośrednich (M. Postuła i in. 2016, s. 15),
* niematerialne- obejmujące nakłady na rozwój sektora B+R oraz rozwój kapitału ludzkiego (np. szkolenie kadr, doskonalenie wytwarzanych produktów) (A. Poznańska, A. Mikrut 2009, s. 177).  
+
* niematerialne- obejmujące [[nakłady]] na [[rozwój]] sektora B+R oraz rozwój kapitału ludzkiego (np. szkolenie kadr, doskonalenie wytwarzanych produktów) (A. Poznańska, A. Mikrut 2009, s. 177).  
  
 
Szczególną rolę w [[zarządzanie projektami|zarządzaniu projektami]] zajmują inwestycje rzeczowe. Ze względu na cel lub korzyści oczekiwane z realizacji [[projekt|projektu]], inwestycje rzeczowe podzielić można na:  
 
Szczególną rolę w [[zarządzanie projektami|zarządzaniu projektami]] zajmują inwestycje rzeczowe. Ze względu na cel lub korzyści oczekiwane z realizacji [[projekt|projektu]], inwestycje rzeczowe podzielić można na:  
# Inwestycje odtworzeniowe, które służą zachowaniu dotychczasowych zdolności produkcyjnych,  
+
# Inwestycje odtworzeniowe, które służą zachowaniu dotychczasowych [[zdolności]] produkcyjnych,  
 
# Inwestycje modernizacyjne, wprowadzające modernizację istniejącego majątku przedsiębiorstwa w celu obniżenia kosztów pracy, materiałów oraz innych zasobów,  
 
# Inwestycje modernizacyjne, wprowadzające modernizację istniejącego majątku przedsiębiorstwa w celu obniżenia kosztów pracy, materiałów oraz innych zasobów,  
 
# Inwestycje rozwojowe, zwiększające skalę prowadzonej dotychczas działalności; wiążą się najczęściej ze sprzedażą nowych produktów, usług lub z rozszerzeniem działalności na nowe rynki,
 
# Inwestycje rozwojowe, zwiększające skalę prowadzonej dotychczas działalności; wiążą się najczęściej ze sprzedażą nowych produktów, usług lub z rozszerzeniem działalności na nowe rynki,
Linia 35: Linia 35:
  
 
==Rodzaje projektów inwestycyjnych==
 
==Rodzaje projektów inwestycyjnych==
Projekty inwestycyjne można podzielić ze względu na [[cele]] i funkcje na kilka typów.  
+
[[Projekty inwestycyjne]] można podzielić ze względu na [[cele]] i funkcje na kilka typów.  
 
* '''Projekty inwestycyjne ekspansywne''' - to takie, których celem jest wejście na dotychczas nieodkryte rynki lub rozwinięcie [[produkt]]ów na obecnych rynkach. W przypadku projektów zakładających ekspansje na obecnych rynkach [[przedsiębiorstwo]] zazwyczaj uruchamia nowe punkty [[sprzedaż]]y i nowe kanały dystrybucji. Projekty te wymagają strategicznej analizy popytu i związane są z dużymi nakładami finansowymi. Należą one do najbardziej ryzykownych. Z tego względu na to oceniane są za pomocą wysokiej minimalnej wymaganej stopy zwrotu. Mają charakter rozwojowy.  
 
* '''Projekty inwestycyjne ekspansywne''' - to takie, których celem jest wejście na dotychczas nieodkryte rynki lub rozwinięcie [[produkt]]ów na obecnych rynkach. W przypadku projektów zakładających ekspansje na obecnych rynkach [[przedsiębiorstwo]] zazwyczaj uruchamia nowe punkty [[sprzedaż]]y i nowe kanały dystrybucji. Projekty te wymagają strategicznej analizy popytu i związane są z dużymi nakładami finansowymi. Należą one do najbardziej ryzykownych. Z tego względu na to oceniane są za pomocą wysokiej minimalnej wymaganej stopy zwrotu. Mają charakter rozwojowy.  
* '''Projekty inwestycyjne odtworzeniowe''' - mają na celu zachowanie aktualnej prowadzącej działalności lub redukcja [[koszt]]ów. Pierwsza grupa należy do najczęstszych decyzji inwestycyjnych, ponieważ projekty te dotyczą zużycia maszyn i urządzeń w produkcji. Jeśli przedsiębiorstwo zdecyduje, że będzie kontynuować działalność przy obecnych środkach wówczas dokonuje analizy i oceny przedstawionych ofert złożonych przez dostawców maszyn i urządzeń.  
+
* '''Projekty inwestycyjne odtworzeniowe''' - mają na celu zachowanie aktualnej prowadzącej działalności lub redukcja [[koszt]]ów. Pierwsza [[grupa]] należy do najczęstszych decyzji inwestycyjnych, ponieważ projekty te dotyczą zużycia maszyn i urządzeń w produkcji. Jeśli przedsiębiorstwo zdecyduje, że będzie kontynuować działalność przy obecnych środkach wówczas dokonuje analizy i oceny przedstawionych ofert złożonych przez dostawców maszyn i urządzeń.  
 
W drugim przypadku, może się okazać, że sprzęt używany do produkcji jest przestarzały i jego dalsza eksploatacji może prowadzić do ograniczenia [[zysk]]ów. W tym przypadku przedsiębiorstwo powinno dokonać szczegółowej analizy kosztów. Przykładami działań mających na celu redukcje kosztów mogą być obniżenie kosztów półproduktów, robocizny bezpośredniej, ilości odpadów.  
 
W drugim przypadku, może się okazać, że sprzęt używany do produkcji jest przestarzały i jego dalsza eksploatacji może prowadzić do ograniczenia [[zysk]]ów. W tym przypadku przedsiębiorstwo powinno dokonać szczegółowej analizy kosztów. Przykładami działań mających na celu redukcje kosztów mogą być obniżenie kosztów półproduktów, robocizny bezpośredniej, ilości odpadów.  
 
   
 
   
Linia 43: Linia 43:
 
   
 
   
 
* '''Projekty inwestycyjne dostosowawcze''' - koncentrują się na dostosowaniu działalności przedsiębiorstwa do nowych regulacji prawnych dotyczących ochrony środowiska. Przy podejmowaniu decyzji dostosowawczych ograniczenia społeczne mają duże znaczenie. Projekt inwestycyjny musi spełniać ustalone normy i to stanowi główny [[cel]] przedsiębiorstwa. Maksymalizacja zysków w przypadku tych projektów nie jest priorytetem firmy, skupia się ona na spełnieniu określonych wymagań.  
 
* '''Projekty inwestycyjne dostosowawcze''' - koncentrują się na dostosowaniu działalności przedsiębiorstwa do nowych regulacji prawnych dotyczących ochrony środowiska. Przy podejmowaniu decyzji dostosowawczych ograniczenia społeczne mają duże znaczenie. Projekt inwestycyjny musi spełniać ustalone normy i to stanowi główny [[cel]] przedsiębiorstwa. Maksymalizacja zysków w przypadku tych projektów nie jest priorytetem firmy, skupia się ona na spełnieniu określonych wymagań.  
* '''Projekty inwestycyjne innowacyjne''' - wykorzystują nowe technologie i przez to przyczyniają się utrzymania silnej pozycji przedsiębiorstwa w długim okresie. Projekty te dotyczą wprowadzania na [[rynek]] nowych produktów lub usług (innowacyjność produktowa), a także wprowadzenie przez przedsiębiorstwo nowego procesu technologicznego, który ma na celu oferowanie dotychczasowej lub nowej ofert.  
+
* '''Projekty inwestycyjne innowacyjne''' - wykorzystują [[nowe technologie]] i przez to przyczyniają się utrzymania silnej pozycji przedsiębiorstwa w długim okresie. Projekty te dotyczą wprowadzania na [[rynek]] nowych produktów lub usług ([[innowacyjność]] produktowa), a także wprowadzenie przez przedsiębiorstwo nowego procesu technologicznego, który ma na celu oferowanie dotychczasowej lub nowej ofert.  
  
 
==Cechy projektu inwestycyjnego==
 
==Cechy projektu inwestycyjnego==
 
Do podstawowych cech wyróżniających każdy realizowany [[projekt]] inwestycyjny zaliczyć należy:  
 
Do podstawowych cech wyróżniających każdy realizowany [[projekt]] inwestycyjny zaliczyć należy:  
* dużą złożoność,
+
* dużą [[złożoność]],
 
* niepowtarzalność oraz jednostkowy charakter,  
 
* niepowtarzalność oraz jednostkowy charakter,  
 
* autonomiczność,
 
* autonomiczność,
Linia 59: Linia 59:
  
 
W przypadku projektów inwestycyjnych o większym zakresie i większej kapitałochłonności oraz szerszym zakresie oddziaływania, ujawniają się także inne specyficzne cechy. Można do nich zaliczyć m.in.:
 
W przypadku projektów inwestycyjnych o większym zakresie i większej kapitałochłonności oraz szerszym zakresie oddziaływania, ujawniają się także inne specyficzne cechy. Można do nich zaliczyć m.in.:
* długi okres realizacji, złożoność inwestycji oraz długotrwałe skutki wdrożenia,
+
* [[długi okres]] realizacji, złożoność inwestycji oraz długotrwałe skutki wdrożenia,
 
* inwestowanie w prace budowlane i montażowe,  
 
* inwestowanie w prace budowlane i montażowe,  
 
* zastosowanie nadzoru budowlanego oraz korzystanie z usług projektowania inżynieryjnego i technicznego.
 
* zastosowanie nadzoru budowlanego oraz korzystanie z usług projektowania inżynieryjnego i technicznego.
Linia 91: Linia 91:
 
==Bibliografia==
 
==Bibliografia==
 
* Dziworska K., (2002), ''Inwestycje przedsiębiorstw'', Uniwersytet Gdański, Gdańsk.
 
* Dziworska K., (2002), ''Inwestycje przedsiębiorstw'', Uniwersytet Gdański, Gdańsk.
* Jabłoński W., (2002), ''Procesy inwestycyjne i ocena ich efektywności'', Sosnowiec.
+
* Jabłoński W., (2002), ''Procesy inwestycyjne i [[ocena]] ich efektywności'', Sosnowiec.
 
* Kałakowski A., Wysocki J. (red.), (2013), ''Przygotowanie i ocena projektów inwestycyjnych'', Oficyna Wydawnicza Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Warszawa.  
 
* Kałakowski A., Wysocki J. (red.), (2013), ''Przygotowanie i ocena projektów inwestycyjnych'', Oficyna Wydawnicza Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Warszawa.  
 
* Kowalczyk M., (2011), [http://www.wneiz.pl/nauka_wneiz/frfu/38-2011/FRFU-38-81.pdf ''Inwestycje rzeczowe w jednostkach samorządu terytorialnego''], ''Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, nr 38.
 
* Kowalczyk M., (2011), [http://www.wneiz.pl/nauka_wneiz/frfu/38-2011/FRFU-38-81.pdf ''Inwestycje rzeczowe w jednostkach samorządu terytorialnego''], ''Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, nr 38.
* Liskiewicz J., Niedziółka P., Szymczak P., (2004), ''Metody realizacji projektów inwestycyjnych - planowanie, finansowanie, ocena'', Ośrodek Doradztwa i Doskonalenia Kadr, Gdańsk.
+
* Liskiewicz J., Niedziółka P., Szymczak P., (2004), ''Metody realizacji projektów inwestycyjnych - [[planowanie]], [[finansowanie]], ocena'', Ośrodek Doradztwa i Doskonalenia Kadr, Gdańsk.
 
* Mandziuk M., Nawar P., Ossowska J., (2016), [http://www.wneiz.pl/nauka_wneiz/frfu/79-2016/FRFU-79-545.pdf ''Inwestycje rzeczowe przedsiębiorstw''], ''Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia'', nr 1.  
 
* Mandziuk M., Nawar P., Ossowska J., (2016), [http://www.wneiz.pl/nauka_wneiz/frfu/79-2016/FRFU-79-545.pdf ''Inwestycje rzeczowe przedsiębiorstw''], ''Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia'', nr 1.  
* Postuła M., Cieślik R. (red.), (2016), ''Projekty inwestycyjne. Finansowanie. Budżetowanie. Ocena efektywności.'', Difin, Warszawa.  
+
* Postuła M., Cieślik R. (red.), (2016), ''Projekty inwestycyjne. Finansowanie. [[Budżetowanie]]. Ocena efektywności.'', Difin, Warszawa.  
 
* Poznańska A., Mikrut A., (2009), [http://zn.mwse.edu.pl/ebooki/12/175-191.pdf ''Wybrane metody oceny efektywności przedsięwzięć inwestycyjnych], ''Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie'', nr 12.
 
* Poznańska A., Mikrut A., (2009), [http://zn.mwse.edu.pl/ebooki/12/175-191.pdf ''Wybrane metody oceny efektywności przedsięwzięć inwestycyjnych], ''Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie'', nr 12.
  

Aktualna wersja na dzień 06:46, 21 maj 2020

Projekt inwestycyjny
Polecane artykuły


Projekt inwestycyjny - stanowi odzwierciedlenie przedsięwzięcia inwestycyjnego. Można go zdefiniować jak zbiór zadań inwestycyjnych, które są od siebie wzajemnie zależne i wspólnie dążą do osiągnięciu celu przedsięwzięcia inwestycyjnego. Projekt inwestycyjny powinien zawierać informacje na temat celu planowanej inwestycji, nakładów niezbędnych do jego realizacji, źródeł finansowania, kryteriów i metod oceny efektywności i ryzyka, uczestników procesu inwestycyjnego oraz efektów z inwestycji.

Inwestycje i ich rodzaje

W literaturze przedmiotu spotkać można szereg definicji pojęcia inwestycje. Według G. Wöhe, przez inwestycje rozumieć należy zastosowanie środków finansowych w celu tworzenia majątku finansowego, rzeczowego i niematerialnego. Natomiast D.R. Kamershen, R.B. McKenzie i C. Nardineli za inwestycje uważają zakup dóbr kapitałowych (np. wyposażenia, budynków mieszkalnych, zakładów produkcyjnych), które następnie będą użyte w produkcji innych dóbr (M. Kowalczyk, 2011, s. 81-82).

Wyróżnia się inwestycje:

  • rzeczowe- dotyczące nabycia określonych składników aktywów rzeczowych (np. budynków, urządzeń),
  • finansowe (kapitałowe)- dotyczące tworzenia zasobów finansowych, alokacji środków w aktywa finansowe (czyli szeroko rozumiane instrumenty finansowe); z punktu widzenia finansowania projektów rozwojowych określone mianem inwestycji pośrednich (M. Postuła i in. 2016, s. 15),
  • niematerialne- obejmujące nakłady na rozwój sektora B+R oraz rozwój kapitału ludzkiego (np. szkolenie kadr, doskonalenie wytwarzanych produktów) (A. Poznańska, A. Mikrut 2009, s. 177).

Szczególną rolę w zarządzaniu projektami zajmują inwestycje rzeczowe. Ze względu na cel lub korzyści oczekiwane z realizacji projektu, inwestycje rzeczowe podzielić można na:

  1. Inwestycje odtworzeniowe, które służą zachowaniu dotychczasowych zdolności produkcyjnych,
  2. Inwestycje modernizacyjne, wprowadzające modernizację istniejącego majątku przedsiębiorstwa w celu obniżenia kosztów pracy, materiałów oraz innych zasobów,
  3. Inwestycje rozwojowe, zwiększające skalę prowadzonej dotychczas działalności; wiążą się najczęściej ze sprzedażą nowych produktów, usług lub z rozszerzeniem działalności na nowe rynki,
  4. Inwestycje innowacyjne, które wprowadzają na rynek innowacyjne rozwiązania oraz technologie,
  5. Inwestycje obligatoryjne, mające na celu dostosowanie działalności przedsiębiorstwa do obowiązujących norm oraz zmieniających się regulacji prawnych; są dokonywane bez względu na kryteria efektywnościowe (R. Mandziuk, P. Nawara, J. Ossowska 2016, s. 549).

Rodzaje projektów inwestycyjnych

Projekty inwestycyjne można podzielić ze względu na cele i funkcje na kilka typów.

  • Projekty inwestycyjne ekspansywne - to takie, których celem jest wejście na dotychczas nieodkryte rynki lub rozwinięcie produktów na obecnych rynkach. W przypadku projektów zakładających ekspansje na obecnych rynkach przedsiębiorstwo zazwyczaj uruchamia nowe punkty sprzedaży i nowe kanały dystrybucji. Projekty te wymagają strategicznej analizy popytu i związane są z dużymi nakładami finansowymi. Należą one do najbardziej ryzykownych. Z tego względu na to oceniane są za pomocą wysokiej minimalnej wymaganej stopy zwrotu. Mają charakter rozwojowy.
  • Projekty inwestycyjne odtworzeniowe - mają na celu zachowanie aktualnej prowadzącej działalności lub redukcja kosztów. Pierwsza grupa należy do najczęstszych decyzji inwestycyjnych, ponieważ projekty te dotyczą zużycia maszyn i urządzeń w produkcji. Jeśli przedsiębiorstwo zdecyduje, że będzie kontynuować działalność przy obecnych środkach wówczas dokonuje analizy i oceny przedstawionych ofert złożonych przez dostawców maszyn i urządzeń.

W drugim przypadku, może się okazać, że sprzęt używany do produkcji jest przestarzały i jego dalsza eksploatacji może prowadzić do ograniczenia zysków. W tym przypadku przedsiębiorstwo powinno dokonać szczegółowej analizy kosztów. Przykładami działań mających na celu redukcje kosztów mogą być obniżenie kosztów półproduktów, robocizny bezpośredniej, ilości odpadów.

  • Projekty inwestycyjne dostosowawcze - koncentrują się na dostosowaniu działalności przedsiębiorstwa do nowych regulacji prawnych dotyczących ochrony środowiska. Przy podejmowaniu decyzji dostosowawczych ograniczenia społeczne mają duże znaczenie. Projekt inwestycyjny musi spełniać ustalone normy i to stanowi główny cel przedsiębiorstwa. Maksymalizacja zysków w przypadku tych projektów nie jest priorytetem firmy, skupia się ona na spełnieniu określonych wymagań.
  • Projekty inwestycyjne innowacyjne - wykorzystują nowe technologie i przez to przyczyniają się utrzymania silnej pozycji przedsiębiorstwa w długim okresie. Projekty te dotyczą wprowadzania na rynek nowych produktów lub usług (innowacyjność produktowa), a także wprowadzenie przez przedsiębiorstwo nowego procesu technologicznego, który ma na celu oferowanie dotychczasowej lub nowej ofert.

Cechy projektu inwestycyjnego

Do podstawowych cech wyróżniających każdy realizowany projekt inwestycyjny zaliczyć należy:

  • dużą złożoność,
  • niepowtarzalność oraz jednostkowy charakter,
  • autonomiczność,
  • własną strukturę organizacyjną,
  • sprecyzowany i wymierny cel,
  • ryzyko niepowodzenia,
  • ograniczony czas realizacji,
  • dysponowanie zasobami do jego realizacji,
  • uczestnictwo osób o różnych kwalifikacjach,
  • rozwiązywanie zespołu projektowego po zakończonej realizacji.

W przypadku projektów inwestycyjnych o większym zakresie i większej kapitałochłonności oraz szerszym zakresie oddziaływania, ujawniają się także inne specyficzne cechy. Można do nich zaliczyć m.in.:

  • długi okres realizacji, złożoność inwestycji oraz długotrwałe skutki wdrożenia,
  • inwestowanie w prace budowlane i montażowe,
  • zastosowanie nadzoru budowlanego oraz korzystanie z usług projektowania inżynieryjnego i technicznego.
  • zaangażowanie instytucji i agend rządowych (A. Kałkowski i in. 2013, s. 22).

Ryzyko projektów inwestycyjnych

Ryzyko projektów inwestycyjnych można podzielić na kilka kryteriów. Zgodnie z kryterium faz realizacji inwestycji wyróżniamy:

  • ryzyko fazy przedrealizacyjnej,
  • ryzyko związane z pozyskiwaniem i doborem odpowiedniej struktury finansowania projektu
  • ryzyko realizacji przedsięwzięcia,
  • ryzyko eksploatacji,
  • ryzyko likwidacji.

Ze względu na kryterium przedmiotowe występuje m. in.:

  • ryzyko sponsora,
  • ryzyko źródeł finansowania,
  • ryzyko przekroczenia planowanych nakładów.

Patrz także:

Bibliografia

  • Dziworska K., (2002), Inwestycje przedsiębiorstw, Uniwersytet Gdański, Gdańsk.
  • Jabłoński W., (2002), Procesy inwestycyjne i ocena ich efektywności, Sosnowiec.
  • Kałakowski A., Wysocki J. (red.), (2013), Przygotowanie i ocena projektów inwestycyjnych, Oficyna Wydawnicza Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Warszawa.
  • Kowalczyk M., (2011), Inwestycje rzeczowe w jednostkach samorządu terytorialnego, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, nr 38.
  • Liskiewicz J., Niedziółka P., Szymczak P., (2004), Metody realizacji projektów inwestycyjnych - planowanie, finansowanie, ocena, Ośrodek Doradztwa i Doskonalenia Kadr, Gdańsk.
  • Mandziuk M., Nawar P., Ossowska J., (2016), Inwestycje rzeczowe przedsiębiorstw, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, nr 1.
  • Postuła M., Cieślik R. (red.), (2016), Projekty inwestycyjne. Finansowanie. Budżetowanie. Ocena efektywności., Difin, Warszawa.
  • Poznańska A., Mikrut A., (2009), Wybrane metody oceny efektywności przedsięwzięć inwestycyjnych, Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie, nr 12.

Autor: Joanna Zaporowska, Paulina Borowska