Opcja azjatycka: Różnice pomiędzy wersjami

Z Encyklopedia Zarządzania
Nie podano opisu zmian
Nie podano opisu zmian
Linia 19: Linia 19:


=Bibliografia==
=Bibliografia==
{{a|Magdalena Mikołajek}}.

Wersja z 09:26, 27 gru 2022

Wprowadzenie

Opcje azjatyckie (ang. Asian options) należą do grupy jednych z najbardziej popularnych opcji, które wykorzystywane są w taki sposób aby dokonać zabezpieczenia pozycji podmiotów gospodarczych. Opcje te są włączają się bezpośrednio do grupy tzw. opcji uwarunkowanych albo takich, które są zależne od trajektorii (ang. path-depended options) ceny aktywu podstawowego. Cechą charakterystyczną tych akcje jest to, że dochód wypłacany osobie posiadającej taką opcję i zależy to nie tylko od ceny aktywu podstawowego w czasie wykonania opcji (jak jest to w przypadku opcji standardowych), ale także od tego, jak się zachowuje jego cena przez cały okres jej ważności. Nazwa tej opcji pochodzi bezpośrednio od miejsca się powstawia i pojawienia się po razy pierwszy w sprzedaży. Wystawił je na sprzedaż Bankers Trust w Тоkіо (N. Iwaszczuk 2011, s. 139).

Cechą wspólną wszystkich opcji azjatyckich jest bezpośrednie powiązanie ich dochodu od wartości, obliczonej jako średnia z każdej ceny aktywu podstawowego z konkretnie wybranego okresu w czasie trwania jej ważności (tzw. okresu życia opcji – ang. life time). W odniesieniu do dwóch metod obliczenia wartości średniej możemy wyróżnić opcje geometryczne i arytmetyczne (N. Iwaszczuk 2011, s. 140).

Opcje azjatyckie zaliczamy do klasy opcji uwarunkowanych. Cena opcji azjatyckiej jest bezpośrednio zależna od trajektorii ceny instrumentu podstawowego. Na wartość funkcji wypłaty opcji azjatyckiej bezpośrednio wpływa średnia cena instrumentu podstawowego, która jest osiągnięta przez cały okres ważności opcji . Funkcja wypłaty azjatyckiej opcji kupna może przybierać następującą postać:

- wartość funkcji wypłaty azjatyckiej opcji kupna,

- średnia (geometryczna) cena instrumentu bazowego,

- cena wykonania,

- czas wygaśnięcia opcji.

Bibliografia=

Autor: Magdalena Mikołajek

.