Marża odsetkowa: Różnice pomiędzy wersjami

Z Encyklopedia Zarządzania
Nie podano opisu zmian
mNie podano opisu zmian
(Nie pokazano 36 wersji utworzonych przez 2 użytkowników)
Linia 1: Linia 1:
Marża odsetkowa jest wyrażoną w pieniądzu różnicą między dochodem odsetkowym uzyskanym przez bank na aktywach dochodowych a kosztem odsetkowym, jaki ponosi on z powodu zobowiązań. Określa się jej mianem wynik, jaki wypracowała dana instytucja finansowa z odsetek od średnich aktywów, pomniejszony o zapadłe odsetki od należności zagrożonych. Stanowi miarę efektywności dochodowej, ponieważ mierzy wynagrodzenie pobierane przez bank za swoje usługi w dziedzinie pośrednictwa finansowego, więc również koszty, ponoszone przez klientów korzystających z tych usług. Uważana jest za wskaźnik efektywności systemu bankowego. Mówiąc jeszcze prościej, stanowi różnicę między odsetkami, które są płacone, a tymi pobieranymi przez bank.
{{infobox4
|list1=
<ul>
<li>[[Ryzyko stopy procentowej]]</li>
<li>[[Agregaty pieniężne]]</li>
<li>[[Oszustwo finansowe]]</li>
<li>[[Analiza rachunku zysków i strat]]</li>
<li>[[Analiza bilansu w układzie poziomym]]</li>
<li>[[LTV]]</li>
<li>[[Kapitał trwały]]</li>
<li>[[Mieszane metody wyceny przedsiębiorstw]]</li>
<li>[[Analiza struktury kapitałowej]]</li>
</ul>
}}
'''Marża odsetkowa''' jest to różnica między dochodem odsetkowym banku, który uzyskiwany jest na aktywach dochodowych, a kosztem odsetkowym, który należy ponieść na zobowiązaniach. Jest to pewnego rodzaju relacja wyniku banku wypracowanego z odsetek do średnich aktywów, które zostały pomniejszone o odsetki zapadłe od należności zagrożonych (P. Golędzinowski 2009, s. 17).


Z perspektywy gospodarki marżę odsetkową można postrzegać jako koszt usługi pośrednictwa finansowego bądź jako premię, jaką nakładają instytucje bankowe za ponoszone ryzyko. Zgodnie z literaturą istnieje silna zależność pomiędzy kosztem
'''Marża odsetkowa''' (ang. net interest margin) jest to różnica pomiędzy oprocentowaniem depozytu i kredytu bankowego. Marża odsetkowa pełni funkcję czynnika wzmacniającego konkurencyjność polskiego sektora bankowego (S. Piocha, K. Radlińska 2008, s. 129).
pośrednictwa finansowego a rozwojem gospodarki. Claeys i Vennet twierdzą, że wyższa marża odsetkowa zazwyczaj oznacza niższą efektywność sektora bankowego, co zaburza proces alokacji zasobów w gospodarce i tym samym wpływa negatywnie na aktywność gospodarczą. W tym sensie wysoka NIM oznacza wyższą premię za ryzyko, która jest pochodną nieodpowiedniego środowiska regulacyjnego i występowaniem silnego zjawiska asymetrii informacji.  


Sologoub (2006) sugeruje, że wysoki poziom marży odsetkowej w krajach rozwijających się jest pochodną nieefektywnego pośrednictwa finansowego. Ze względu na wysokie koszty monitoringu nieefektywne banki podnoszą poziom oprocentowania kredytów, rekompensując sobie wysokie koszty działania i koszty ryzyka6. Z drugiej strony, niższe marże odsetkowe zazwyczaj oznaczają bardziej rozwinięty i konkurencyjny system bankowy, który wspiera wzrost gospodarczy. Schwaiger i Liebeg (2009) zaznaczają jednak, że korzyści wynikające z niższych kosztów pośrednictwa finansowego zrealizują się tylko wtedy, jeżeli banki we właściwy sposób wyceniają ryzyko.
Z perspektywy gospodarki '''marżę odsetkową''' możemy definiować jako koszt usługi pośrednictwa finansowego bądź jako premię, jaką nakładają instytucje bankowe za ryzyko, które ponoszą. Na podstawie literatury, stwierdzić można, że istnieje relatywnie silna zależność między kosztem pośrednictwa finansowego a rozwojem gospodarki (M. Borsuk 2016, s. 94).  
<google>t</google>


==Wskaźnik Marży Odsetkowej==
==Wskaźnik marży odsetkowej==
Wskaźnik marży odsetkowej zaliczany jest do grupy wskaźników marży wykorzystywanych do oceny efektywności finansowej banków7. Wskaźnik ten jest jednym z podstawowych narzędzi analitycznych umożliwiających przeprowadzenie oceny działalności danej instytucji bankowej. Marża odsetkowa stanowi stosunek wysokości wyniku odsetkowego do wartości aktywów banku. Przy czym wysokość wyniku odsetkowego ustalana jest jako różnica pomiędzy przychodami z tytułu odsetek a kosztami odsetkowymi. Zatem wskaźnik marży odsetkowej opisywany jest następującym równaniem:
'''Wskaźnik marży odsetkowej''' możemy zaliczyć do grupy wskaźników marży, które wykorzystywane są do '''oceny efektywności''' finansowej banków. Wskaźnik ten jest jednym z klasycznych i podstawowych narzędzi analitycznych, które umożliwiają dokonanie oceny działalności danej instytucji bankowej. Marża odsetkowa stanowi stosunek wysokości wyniku odsetkowego do wartości aktywów banku. Przy czym wysokość wyniku odsetkowego ustalana jest jako różnica między przychodami z tytułu odsetek a kosztami odsetkowymi. Na tej podstawie stwierdzić można, że wskaźnik marży odsetkowej kształtować się będzie w następujący sposób (J. Zabawa 2011, s. 185):
<mat>marża odsetkowa = \frac{wynik odsetkowy}{aktywa}
<math>marża odsetkowa = \frac{wynik odsetkowy}{aktywa}</math>


Należy również znaczyć, w niektórych pozycjach literatury, marża odsetkowa
Warto również zauważyć, że w niektórych pozycjach literatury, marża odsetkowa określana jest jako wysokość wyniku odsetkowego odnoszonego jedynie do '''wartości aktywów odsetkowych'''. W tym przypadku marża odsetkowa opisywana jest następującym równaniem (M. Iwanicz-Drozdowska 2005, s. 66):
stanowi wysokość wyniku odsetkowego odnoszonego jedynie do wartości aktywów
<math>marża odsetkowa = \frac{wynik odsetkowy}{aktywa odsetkowe}</math>
odsetkowych. Wówczas marża odsetkowa opisywana jest następującym równaniem:
<mat>marża odsetkowa = \frac{wynik odsetkowy}{aktywa odsetkowe}


Przedstawione powyżej dwa sposoby wyliczania marży odsetkowej są stosowane w praktyce bankowej. Jednak drugie podejście wydaje się bardziej uzasadnione. Wynik odsetkowy stanowi pozycję rachunku zysku i strat i dotyczy danego roku obrotowego.
Przedstawione powyżej dwie metody wyliczania marży odsetkowej są wykorzystywane w praktyce bankowej. Jednak drugie podejście wydaje się bardziej uzasadnione. Wynik odsetkowy stanowi pozycję rachunku zysku i strat i dotyczy bezpośrednio danego roku obrotowego. Aktywa odsetkowe oblicza się na podstawie danych, które otrzymujemy z bilansu banku. '''Na tej podstawie ich stan powinien być wykazywany jako wartość średnia''' (E. Orechwa-Maliszewska, E. Worobiej, s. 87).
Aktywa odsetkowe obliczane są na podstawie danych otrzymanych z bilansu banku. Stąd też ich stan powinien być wykazywany jako wartość średnia9. Do aktywów odsetkowych zaliczane są pozycje przedstawione w aktywach bilansu, w grupach: II-VII. Ponadto należy zaznaczyć, iż istnieje możliwość dezagregacji wskaźnika wg kryterium podmiotowego, co umożliwia rozróżnienie marży odsetkowej od podmiotów: finansowych, niefinansowych oraz sektora budżetowego.
 
Do aktywów odsetkowych zaliczane są pozycje, które są ujmowane w '''aktywach bilansu,''' '''w grupach: II-VII'''. Należy również zauważyć, iż istnieje możliwość dezagregacji wskaźnika wg kryterium podmiotowego, co pozwala na rozróżnienie marży odsetkowej od podmiotów: finansowych, niefinansowych oraz sektora budżetowego (J. Zabawa 2011, s. 186).
 
==Wysokość marży odsetkowej==
Zmiana wielkości marży odsetkowej może być wywołana zmianami poziomów stóp procentowych, wolumenu, jak również struktury aktywów i pasywów banku. Analiza dotycząca marż odsetkowych banków może zostać wykorzystana do określenia rozmiarów ich ryzyka stopy procentowej przez wyznaczenie tzw. rozbieżności stóp. W tym celu powinno się szczegółowo przeanalizować skutki zmian stóp procentowych, zakładając brak jakichkolwiek zmian dwóch pozostałych czynników. Badając stopień, w jakim zmiana marży odsetkowej była spowodowana wahaniami stóp rynkowych, należy w pierwszej kolejności zbadać, jaki byłby wynik odsetkowy, jeśli przy obecnej strukturze i wolumenie pozycji bilansowych stopy procentowe nie zmieniłyby się i zachowane zostałyby na poziomie z wcześniejszego okresu, a następnie dokonać jego porównania z realnie i faktycznie odnotowanym w tym czasie wynikiem odsetkowym (K. Kil, R. Ślusarczyk 2016, s. 164).
 
'''Wyższa marża odsetkowa''' co do zasada oznacza niższą efektywność sektora bankowego, co zaburza proces alokacji zasobów w gospodarce jednocześnie wpływa też w sposób negatywny na aktywność gospodarczą. W tym kontekście wysoka marża odsetkowa oznacza wyższą premię za ryzyko, która jest pochodną nieodpowiedniego środowiska regulacyjnego i pojawianiem się silnego zjawiska asymetrii informacji (M. Borsuk 2016, s. 94).
 
'''Wysoki poziom marży odsetkowej''' w krajach rozwijających się jest pochodną nieefektywnego pośrednictwa finansowego. Z powodu wysokich kosztów monitoringu nieefektywne banki zwiększają poziom oprocentowania kredytów, rekompensując sobie relatywnie wysokie koszty funkcjonowania i koszty ryzyka. Z drugiej strony, niższe marże odsetkowe przeważnie oznaczają bardziej rozwinięty i konkurencyjny system bankowy, który jest wsparciem dla zjawiska wzrostu gospodarczego. Korzyści, które wynikają z niższych kosztów pośrednictwa finansowego zrealizują się tylko w momencie, jeżeli banki ww odpowiedni sposób wyceniają ryzyko (M. Borsuk 2016, s. 94).
 
==Przeciwdziałania zmniejszania się marży odsetkowej==
'''Zmniejszanie się marży odsetkowej''', jak również inne zagrożenia, które wynikają z długotrwale utrzymujących się niskich stóp procentowych powinny być neutralizowane i eliminowane przez banki przez:
* optymalizację kosztów (np. sieci dystrybucji), jak również rozwój nowych, tańszych i bardziej nowoczesnych kanałów bankowych, w tym bankowości mobilnej;
* znacznie silniejszą integrację banków w odniesieniu do zrzeszeń, jak również poszukiwanie oszczędności kosztów przez wspólne zakupy, wspólne linie produktowe, ujednolicenie systemów IT itd (R. Kata 2017, s. 112).
 
'''Spadek marży odsetkowej''' bezpośredni sposób zmusza banki do poszukiwania nowych nieodsetkowych źródeł dochodów. Banki relatywnie często angażują się w znacznie bardziej ryzykowną działalność, która może przynieść wyższe stopy zwrotu. Takie zachowanie banków jest równoznaczne z pojawieniem się w ich „strategii nadmiernego apetytu na ryzyko” (S. Kozak 2016, s. 8).
 
==Bibliografia==
* Borsuk M. (2016). [https://sslkolegia.sgh.waw.pl/pl/KZiF/czasopisma/zeszyty_naukowe_studia_i_prace_kzif/Documents/Marcin%20Borsuk_151.pdf ''Wpływ czynników makroekonomicznych na poziom marży odsetkowej banków''], "Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa", z. 151.
* Golędzinowski P. (2009). [https://www.nbp.pl/publikacje/materialy_i_studia/ms235.pdf ''Wpływ regulacji systemu bankowego na jego efektywność''], "Materiały i studia", z. 235.
* Iwanicz-Drozdowska M. (2005), [https://www.pwe.com.pl/ksiazki/finanse/zarzadzanie-finansowe-bankiem,p245033172 ''Zarządzanie finansowe bankiem''], PWE, Warszawa.
* Kata R. (2017), [https://webcache.googleusercontent.com/search?q=cache:j_56ZADjOzoJ:https://bibliotekanauki.pl/articles/870141.pdf&cd=3&hl=pl&ct=clnk&gl=pl ''Efektywność ekonomiczno-finansowa banków spółdzielczych w warunkach niskich stóp procentowych''], "Roczniki naukowe stowarzyszenia ekonomistów rolnictwa i agrobiznesu", z. 4.
* Kil K., Ślusarczyk R. (2016). [http://yadda.icm.edu.pl/yadda/element/bwmeta1.element.ekon-element-000171450647 ''Determinanty marży odsetkowej banków w Polsce w okresie pokryzysowym''], "Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu", nr 451.
* Kozak S. (2016). [https://sj.wne.sggw.pl/pdf/ZFIR_2016_n1_s5.pdf ''Wpływ niskich stóp procentowych na dochody sektora bankowego w latach 2008-2014''], "Zarządzanie finansami i rachunkowość", nr 4.
* Orechwa-Maliszewska E., Worobiej E. (2008), [https://eki.pl/index.php?br1=50000&br2=50200&detailed=WSF068 ''Sprawozdawczość i analiza finansów banku''], Wyższa Szkoła Finansów i Zarządzania w Białymstoku, Białystok.
* Piocha S., Radlińska K. (2008). [http://yadda.icm.edu.pl/yadda/element/bwmeta1.element.ekon-element-000171309341 ''Konkurencja i konkurencyjność sektora banków komercyjnych''], "Zeszyty Naukowe Wydziału Nauk Ekonomicznych Politechniki Koszalińskiej", nr 12.
 
{{a|Sara Kwiatkowska}}.
[[Kategoria:Ekonomia]].

Wersja z 19:17, 21 sty 2023

Marża odsetkowa
Polecane artykuły

Marża odsetkowa jest to różnica między dochodem odsetkowym banku, który uzyskiwany jest na aktywach dochodowych, a kosztem odsetkowym, który należy ponieść na zobowiązaniach. Jest to pewnego rodzaju relacja wyniku banku wypracowanego z odsetek do średnich aktywów, które zostały pomniejszone o odsetki zapadłe od należności zagrożonych (P. Golędzinowski 2009, s. 17).

Marża odsetkowa (ang. net interest margin) jest to różnica pomiędzy oprocentowaniem depozytu i kredytu bankowego. Marża odsetkowa pełni funkcję czynnika wzmacniającego konkurencyjność polskiego sektora bankowego (S. Piocha, K. Radlińska 2008, s. 129).

Z perspektywy gospodarki marżę odsetkową możemy definiować jako koszt usługi pośrednictwa finansowego bądź jako premię, jaką nakładają instytucje bankowe za ryzyko, które ponoszą. Na podstawie literatury, stwierdzić można, że istnieje relatywnie silna zależność między kosztem pośrednictwa finansowego a rozwojem gospodarki (M. Borsuk 2016, s. 94).

Wskaźnik marży odsetkowej

Wskaźnik marży odsetkowej możemy zaliczyć do grupy wskaźników marży, które wykorzystywane są do oceny efektywności finansowej banków. Wskaźnik ten jest jednym z klasycznych i podstawowych narzędzi analitycznych, które umożliwiają dokonanie oceny działalności danej instytucji bankowej. Marża odsetkowa stanowi stosunek wysokości wyniku odsetkowego do wartości aktywów banku. Przy czym wysokość wyniku odsetkowego ustalana jest jako różnica między przychodami z tytułu odsetek a kosztami odsetkowymi. Na tej podstawie stwierdzić można, że wskaźnik marży odsetkowej kształtować się będzie w następujący sposób (J. Zabawa 2011, s. 185): Parser nie mógł rozpoznać (SVG (MathML może zostać włączone przez wtyczkę w przeglądarce): Nieprawidłowa odpowiedź („Math extension cannot connect to Restbase.”) z serwera „https://wikimedia.org/api/rest_v1/”:): {\displaystyle marża odsetkowa = \frac{wynik odsetkowy}{aktywa}}

Warto również zauważyć, że w niektórych pozycjach literatury, marża odsetkowa określana jest jako wysokość wyniku odsetkowego odnoszonego jedynie do wartości aktywów odsetkowych. W tym przypadku marża odsetkowa opisywana jest następującym równaniem (M. Iwanicz-Drozdowska 2005, s. 66): Parser nie mógł rozpoznać (błąd składni): {\displaystyle marża odsetkowa = \frac{wynik odsetkowy}{aktywa odsetkowe}}

Przedstawione powyżej dwie metody wyliczania marży odsetkowej są wykorzystywane w praktyce bankowej. Jednak drugie podejście wydaje się bardziej uzasadnione. Wynik odsetkowy stanowi pozycję rachunku zysku i strat i dotyczy bezpośrednio danego roku obrotowego. Aktywa odsetkowe oblicza się na podstawie danych, które otrzymujemy z bilansu banku. Na tej podstawie ich stan powinien być wykazywany jako wartość średnia (E. Orechwa-Maliszewska, E. Worobiej, s. 87).

Do aktywów odsetkowych zaliczane są pozycje, które są ujmowane w aktywach bilansu, w grupach: II-VII. Należy również zauważyć, iż istnieje możliwość dezagregacji wskaźnika wg kryterium podmiotowego, co pozwala na rozróżnienie marży odsetkowej od podmiotów: finansowych, niefinansowych oraz sektora budżetowego (J. Zabawa 2011, s. 186).

Wysokość marży odsetkowej

Zmiana wielkości marży odsetkowej może być wywołana zmianami poziomów stóp procentowych, wolumenu, jak również struktury aktywów i pasywów banku. Analiza dotycząca marż odsetkowych banków może zostać wykorzystana do określenia rozmiarów ich ryzyka stopy procentowej przez wyznaczenie tzw. rozbieżności stóp. W tym celu powinno się szczegółowo przeanalizować skutki zmian stóp procentowych, zakładając brak jakichkolwiek zmian dwóch pozostałych czynników. Badając stopień, w jakim zmiana marży odsetkowej była spowodowana wahaniami stóp rynkowych, należy w pierwszej kolejności zbadać, jaki byłby wynik odsetkowy, jeśli przy obecnej strukturze i wolumenie pozycji bilansowych stopy procentowe nie zmieniłyby się i zachowane zostałyby na poziomie z wcześniejszego okresu, a następnie dokonać jego porównania z realnie i faktycznie odnotowanym w tym czasie wynikiem odsetkowym (K. Kil, R. Ślusarczyk 2016, s. 164).

Wyższa marża odsetkowa co do zasada oznacza niższą efektywność sektora bankowego, co zaburza proces alokacji zasobów w gospodarce jednocześnie wpływa też w sposób negatywny na aktywność gospodarczą. W tym kontekście wysoka marża odsetkowa oznacza wyższą premię za ryzyko, która jest pochodną nieodpowiedniego środowiska regulacyjnego i pojawianiem się silnego zjawiska asymetrii informacji (M. Borsuk 2016, s. 94).

Wysoki poziom marży odsetkowej w krajach rozwijających się jest pochodną nieefektywnego pośrednictwa finansowego. Z powodu wysokich kosztów monitoringu nieefektywne banki zwiększają poziom oprocentowania kredytów, rekompensując sobie relatywnie wysokie koszty funkcjonowania i koszty ryzyka. Z drugiej strony, niższe marże odsetkowe przeważnie oznaczają bardziej rozwinięty i konkurencyjny system bankowy, który jest wsparciem dla zjawiska wzrostu gospodarczego. Korzyści, które wynikają z niższych kosztów pośrednictwa finansowego zrealizują się tylko w momencie, jeżeli banki ww odpowiedni sposób wyceniają ryzyko (M. Borsuk 2016, s. 94).

Przeciwdziałania zmniejszania się marży odsetkowej

Zmniejszanie się marży odsetkowej, jak również inne zagrożenia, które wynikają z długotrwale utrzymujących się niskich stóp procentowych powinny być neutralizowane i eliminowane przez banki przez:

  • optymalizację kosztów (np. sieci dystrybucji), jak również rozwój nowych, tańszych i bardziej nowoczesnych kanałów bankowych, w tym bankowości mobilnej;
  • znacznie silniejszą integrację banków w odniesieniu do zrzeszeń, jak również poszukiwanie oszczędności kosztów przez wspólne zakupy, wspólne linie produktowe, ujednolicenie systemów IT itd (R. Kata 2017, s. 112).

Spadek marży odsetkowej bezpośredni sposób zmusza banki do poszukiwania nowych nieodsetkowych źródeł dochodów. Banki relatywnie często angażują się w znacznie bardziej ryzykowną działalność, która może przynieść wyższe stopy zwrotu. Takie zachowanie banków jest równoznaczne z pojawieniem się w ich „strategii nadmiernego apetytu na ryzyko” (S. Kozak 2016, s. 8).

Bibliografia

Autor: Sara Kwiatkowska

..