Atak spekulacyjny

Atak spekulacyjny
Polecane artykuły
Izba walutowa Kryzys finansowy Krach na giełdzie Stopa referencyjna Kryzys bankowy Weksel skarbowy Stopa redyskontowa Instrumenty polityki pieniężnej Łatwy kredyt

Definicja

Atak spekulacyjny - zjawisko charakterystyczne dla kryzysu walutowego. Jest to pojęcie używane na określenie transakcji przeprowadzanych przez fundusze arbitrażowe i dealing roomy dużych banków, koncentrujących się na uzyskaniu jak największego zysku. Osiągnięty zysk jest równy różnicy kursu przed dewaluacją i po dewaluacji.

Występowanie

Najbardziej prawdopodobne są ataki spekulacyjne, bezpośrednio jak i w wyniku zarażania się kryzysem, na waluty krajów:

• o stałych kursach walutowych, gdyż w krajach tych władze monetarne mają obowiązek interweniować, a więc obniżają się rezerwy walutowe.
• z słabym sektorem finansowym
• z dużym deficytem budżetowym
• z wysokim bilansem obrotów bieżących finansowanym zobowiązaniami krótkoterminowymi

Przebieg

• zaciągnięcie kredytów w słabnącej walucie
• szybkie sprzedanie słabnącej waluty
• wzrost podaży i spadek popytu na walutę
• masowe odsprzedawanie waluty powoduje spadek zaufania do niej, rodzi przekonanie o rychłej dewaluacji waluty
• załamanie kursu waluty
• ponowny zakup atakowanej waluty
• użycie jej do spłaty zaciągniętych pożyczek

Skutek ataku spekulacyjnego

• panika inwestorów krótkoterminowych
• osłabienie waluty
• wzrostu stóp procentowych (następstwo dużego odpływu kapitału)

Bibliografia

• Żywiecka H., Przyczyny i mechanizmy kryzysów walutowych ze szczególnym uwzględnieniem znaczenia międzynarodowych przepływów kapitału, Narodowy Bank Polski, Warszawa 2002, Materiały i Studia, Zeszyt nr 145, s. 12
• Chrabonszczewska E., Oręziak L., Międzynarodowe rynki finansowe, Szkoła Główna Handlowa, Warszawa 2000, s. 155

Autor: Edyta Kijewska