Analiza bilansu w układzie pionowym: Różnice pomiędzy wersjami

m (Charakterystyka: Cleaning, removed: <google>ban728t</google>)
m (Wycofano edycje użytkownika Mfilesbot (dyskusja). Autor przywróconej wersji to Sw.)
(Znacznik: Wycofanie zmian)
 
Linia 24: Linia 24:
  
 
Przy rozpatrywaniu struktury pasywów na szczególną uwagę zasługują wzajemna struktura [[Kapitał własny|kapitałów własnych]] i obcych oraz ich wewnętrzne proporcje.
 
Przy rozpatrywaniu struktury pasywów na szczególną uwagę zasługują wzajemna struktura [[Kapitał własny|kapitałów własnych]] i obcych oraz ich wewnętrzne proporcje.
 
+
<google>ban728t</google>
 
Analiza może nie tylko dotyczyć porównań w czasie ale także porównań z planem. Opracowywane przez przedsiębiorstwa plany finansowe zawierają z reguły planowany [[rachunek zysków i strat]] oraz planowany [[Bilans|bilans]] na koniec roku. Istnieje wtedy możliwość oceny dotrzymania planowanych założeń. Jednak plany są dokumentami wewnętrznymi przedsiębiorstwa i nie podlegają opublikowaniu łącznie z rocznym [[Sprawozdanie finansowe|sprawozdaniem finansowym]]. Analiza wykonania planu może być zatem przeprowadzona tylko wewnątrz przedsiębiorstwa.
 
Analiza może nie tylko dotyczyć porównań w czasie ale także porównań z planem. Opracowywane przez przedsiębiorstwa plany finansowe zawierają z reguły planowany [[rachunek zysków i strat]] oraz planowany [[Bilans|bilans]] na koniec roku. Istnieje wtedy możliwość oceny dotrzymania planowanych założeń. Jednak plany są dokumentami wewnętrznymi przedsiębiorstwa i nie podlegają opublikowaniu łącznie z rocznym [[Sprawozdanie finansowe|sprawozdaniem finansowym]]. Analiza wykonania planu może być zatem przeprowadzona tylko wewnątrz przedsiębiorstwa.
  

Aktualna wersja na dzień 17:54, 19 sie 2019

Analiza bilansu w układzie pionowym
Polecane artykuły


Analiza pionowa bilansu jest badaniem struktury majątku i kapitałów przedsiębiorstwa. Badanie struktury bilansu dostarcza informacji na temat sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. Struktura aktywów mówi o sposobie zaangażowania kapitałów przedsiębiorstwa, a struktura pasywów o źródłach ich pochodzenia. Strukturę aktywów bada się na podstawie wskaźników wyposażenia przedsiębiorstwa w określone środki gospodarcze, strukturę pasywów - na podstawie wskaźników wyposażenia przedsiębiorstwa w kapitały własne i obciążenia obcymi źródłami finansowania

Charakterystyka

Uzupełnieniem analizy poziomej jest analiza pionowa - czyli oddzielne badanie struktury aktywów i pasywów. Czytanie sprawozdań finansowych w układzie pionowym polega na ustaleniu i analizowaniu struktury aktywów i pasywów wykazanych w bilansie analitycznym, a także struktury elementów składających się na łączny wynik finansowy przedsiębiorstwa. Jednocześnie porównanie zmian strukturalnych z okresu na okres dostarcza dodatkowych informacji na temat sytuacji majątkowej i finansowej przedsiębiorstwa.

Przeprowadzając taką analizę bilansu oblicza się udział poszczególnych składników majątku i kapitału w łącznej sumie bilansowej, a także bada się wewnętrzne struktury podstawowych grup majątku i kapitałów. W analizie pionowej aktywów, wyróżnić można analizę struktury majątku trwałego i struktury majątku obrotowego oraz ich poszczególnych elementów. Ważny jest udział rzeczowych składników majątku trwałego w jego całości, udział zapasów lub ich składników w wartości majątku obrotowego, struktura zapasów materiałowych z uwzględnieniem ich rodzajów, struktura należności według terminów ich występowania lub z podziałem według grup kontrahentów, struktura środków trwałych przy uwzględnieniu stopnia ich zużycia itp.

Przy rozpatrywaniu struktury pasywów na szczególną uwagę zasługują wzajemna struktura kapitałów własnych i obcych oraz ich wewnętrzne proporcje.

Analiza może nie tylko dotyczyć porównań w czasie ale także porównań z planem. Opracowywane przez przedsiębiorstwa plany finansowe zawierają z reguły planowany rachunek zysków i strat oraz planowany bilans na koniec roku. Istnieje wtedy możliwość oceny dotrzymania planowanych założeń. Jednak plany są dokumentami wewnętrznymi przedsiębiorstwa i nie podlegają opublikowaniu łącznie z rocznym sprawozdaniem finansowym. Analiza wykonania planu może być zatem przeprowadzona tylko wewnątrz przedsiębiorstwa.

Wskaźniki wyposażenia przedsiębiorstwa w środki gospodarcze

  • Udział aktywów trwałych w aktywach ogółem

\( {Aktywa ~{}trwałe \over Aktywa ~{}ogółem} *~{}100 ~{}% \)

  • Udział aktywów obrotowych w aktywach ogółem

\( {Aktywa ~{}obrotowe \over Aktywa ~{}ogółem} *~{}100 ~{}% \)

  • Udział wartości niematerialnych i prawnych w aktywach ogółem

\( {Wartości ~{}niematerialne~{}i~{}prawne \over Aktywa ~{}ogółem} *~{}100 ~{}% \)

  • Udział rzeczowych aktywów trwałych w aktywach ogółem

\( {Rzeczowe~{}aktywa ~{}trwałe \over Aktywa ~{}ogółem} *~{}100 ~{}% \)

  • Udział należności długoterminowych w aktywach ogółem

\( {Należności ~{}długoterminowe \over Aktywa ~{}ogółem} *~{}100 ~{}% \)

  • Udział inwestycji długoterminowych w aktywach ogółem

\( {Inwestycje ~{}długoterminowe \over Aktywa ~{}ogółem} *~{}100 ~{}% \)

  • Udział długoterminowych rozliczeń międzyokresowych w aktywach ogółem

\( {Długoterminowe ~{}rozliczenia~{}międzyokresowe \over Aktywa ~{}ogółem} *~{}100 ~{}% \)

  • Udział zapasów w aktywach ogółem

\( {Zapasy \over Aktywa ~{}ogółem} *~{}100 ~{}% \)

  • Udział należności w aktywach ogółem

\( {Należnośći \over Aktywa ~{}ogółem} *~{}100 ~{}% \)

  • Udział inwestycji krótkoterminowych w aktywach ogółem

\( {Inwestycje~{}krótkoterminowe \over Aktywa ~{}ogółem} *~{}100 ~{}% \)

  • Udział krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych w aktywach ogółem

\( {Krótkoterminowe~{}rozliczenia~{}międzyokresowe \over Aktywa ~{}ogółem} *~{}100 ~{}% \)

Najbardziej istotnymi są wskaźniki wyposażenia w trwałe i obrotowe składniki aktywów. Wskaźnik udziału aktywów trwałych w aktywach ogółem jest ściśle uzależniony od specyfiki branży, asortymentu produkcji czy też technologii wytwarzania produktów. Jest większy w branżach o dużej chłonności kapitałów - hutnictwo, chemia ciężka, budownictwo, górnictwo, energetyka.

Wysoki udział aktywów trwałych w aktywach ogółem świadczy o tym, że przedsiębiorstwo jest elastyczne i jest w stanie szybko zareagować na zmiany koniunktury gospodarczej i związane z nią ryzyko działalności operacyjnej. Im większy jest udział aktywów trwałych w aktywach ogółem, tym większe są koszty stałe związane z ich utrzymaniem i większe ryzyko zmiany cen posiadanych długoterminowych aktywów finansowych. Niski udział aktywów trwałych pozwala łatwiej reagować na zmiany koniunktury i związany z nią poziom sprzedaży.

Struktura aktywów obrotowych przedsiębiorstwa

  • Udział zapasów w aktywach obrotowych

\( {Zapasy \over Aktywa ~{}obrotowe} *~{}100 ~{}% \)

  • Udział należności w aktywach obrotowych

\( {Należnośći \over Aktywa ~{}obrotowe} *~{}100 ~{}% \)

  • Udział inwestycji krótkoterminowych w aktywach obrotowych

\( {Inwestycje~{}krótkoterminowe \over Aktywa ~{}obrotowe} *~{}100 ~{}% \)

  • Udział krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych w aktywach obrotowych opracowanie własne.

\( {Krótkoterminowe~{}rozliczenia~{}międzyokresowe \over Aktywa ~{}obrotowe} *~{}100 ~{}% \)

Przeprowadzanie pogłębionej analizy struktury aktywów uzależnione jest od potrzeb przedsiębiorstwa. Struktura aktywów obrotowych wyznacza płynność majątku, czyli tempo jego zamienialności na gotówkę. Struktura trwałych aktywów mówi o stopniu związania kapitałów w poszczególnych ich składnikach. Wysoki wskaźnik udziału inwestycji długoterminowych można interpretować jako możliwość łatwiejszego odzyskiwania środków. Ważne informacje dotyczące płynności finansowej dostarcza analiza wskaźników związanych z wewnętrzną strukturą zapasów czy należności. Im wyższy jest w strukturze zapasów udział wyrobów gotowych i towarów, tym wyższa jest ich płynność. Półprodukty i produkty w toku dopiero po przetworzeniu generują gotówkę.

Wskaźniki wyposażenia przedsiębiorstwa w kapitały własne i obciążenia obcymi źródłami finansowania

  • Stopień wyposażenia przedsiębiorstwa w kapitał własny

\( {Kapitał~{}własny \over Paywa ~{}ogółem} *~{}100 ~{}% \)

  • Stopień obciążenia przedsiębiorstwa zobowiązaniami

\( {Rezerwy~{}i~{}zobowiązania \over Paywa ~{}ogółem} *~{}100 ~{}% \)

  • Stopień wyposażenia przedsiębiorstwa w kapitał stały

\( {Kapitał~{}stały \over Paywa ~{}ogółem} *~{}100 ~{}% \)

  • Udział rezerw w pasywach ogółem

\( {Rezerwy~{}na~{}zobowiązania \over Paywa ~{}ogółem} *~{}100 ~{}% \)

  • Udział zobowiązań długoterminowych w pasywach ogółem

\( {Zobowiązania~{}długoterminowe \over Paywa ~{}ogółem} *~{}100 ~{}% \)

  • Udział zobowiązań krótkoterminowych w pasywach ogółem

\( {Zobowiązania~{}krótkoterminowe \over Paywa ~{}ogółem} *~{}100 ~{}% \)

  • Udział rozliczeń międzyokresowych w pasywach ogółem

\( {Rozliczenia~{}międzyokresowe \over Paywa ~{}ogółem} *~{}100 ~{}% \)

Ogólną pionową strukturę źródeł finansowania majątku przedsiębiorstwa można właściwie ustalić, posługując się wskaźnikami wyposażenia przedsiębiorstwa w kapitał własny oraz wskaźnikami obciążenia przedsiębiorstwa zobowiązaniami długoterminowymi. Wysoki udział kapitałów własnych w pasywach ogółem zapewnia przedsiębiorstwu suwerenność wobec otoczenia i stabilność oraz zapewnia wierzycielom wypłacalność. Przyjmuje się, że kapitały własne powinny stanowić ⅓ pasywów ogółem.

Bibliografia

  • Bednarski L. (1990). Sprawozdanie z rocznej działalności przedsiębiorstwa i jego analiza w systemie anglo-amerykańskim, IKR, Żyrardów
  • Gad J. (2015). Analiza i ocena sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, Uniwersytet Łódzki, Łódź
  • Grabiec W. (1991). Ocena pozycji finansowej przedsiębiorstwa przy gospodarce rynkowej, Rachunkowość
  • Sierpińska M. (2015). Ocena przedsiębiorstwa według standardów światowych, PWN, Warszawa
  • Waśniewski T. (1989). Metody analizy finansowej w przedsiębiorstwie, PWE, Warszawa
  • Wędzki D. (2010). Analiza finansowa sprawozdania finansowego, Wydawnictwo Wolters-Kluwer, Warszawa


Autor: Anna Cios, Angelika Prochal