Transakcja rzeczywista: Różnice pomiędzy wersjami
mNie podano opisu zmian |
m (cleanup bibliografii i rotten links) |
||
| (Nie pokazano 7 wersji utworzonych przez 2 użytkowników) | |||
| Linia 1: | Linia 1: | ||
'''[[Transakcja]] rzeczywista''' (inaczej efektywna, spot) to transakcja, której celem jest [[przeniesienie]] prawa własności towaru ze sprzedawcy na nabywcę w zamian za odpowiedni [[ekwiwalent]] pieniężny najpóźniej do dwóch dni. Realizacja jej polega na rzeczywistym dostarczeniu przez sprzedającego określonej partii towaru do wskazanego przez kupującego miejsca. Ważnymi czynnikami w tej transakcji są: | '''[[Transakcja]] rzeczywista''' (inaczej efektywna, spot) to transakcja, której celem jest [[przeniesienie]] prawa własności towaru ze sprzedawcy na nabywcę w zamian za odpowiedni [[ekwiwalent]] pieniężny najpóźniej do dwóch dni. Realizacja jej polega na rzeczywistym dostarczeniu przez sprzedającego określonej partii towaru do wskazanego przez kupującego miejsca. Ważnymi czynnikami w tej transakcji są: | ||
* Value date - data realizacji transakcji | * Value date - data realizacji transakcji | ||
| Linia 24: | Linia 9: | ||
===Transakcje natychmiastowe=== | ===Transakcje natychmiastowe=== | ||
Zwane tez gotówkowymi lub kasowymi (cash, spot), w których [[towar]] znajdujący się w miejscu przewidzianej dostawy zostaje wydany kupującemu niezwłocznie po zawarciu umowy. [[Dostawa]] towaru, realizowana przez fizyczne przekazanie lub wręczenie dokumentów uprawniających do dysponowania towarem (z reguły jest to [[dokument]] składowy- [[warrant]]), jak również [[zapłata]] za towar następują w dniu zawarcia transakcji lub w dniu następnym. W ramach transakcji natychmiastowej gotówkowej możliwe jest także negocjowanie warunków [[kontrakt]]ów polegających na odroczeniu terminu wykonania transakcji w bliskiej perspektywie czasu, np. w ciągu tygodnia lub dwóch tygodni - są to transakcje z odroczonym terminem realizacji | Zwane tez gotówkowymi lub kasowymi (cash, spot), w których [[towar]] znajdujący się w miejscu przewidzianej dostawy zostaje wydany kupującemu niezwłocznie po zawarciu umowy. [[Dostawa]] towaru, realizowana przez fizyczne przekazanie lub wręczenie dokumentów uprawniających do dysponowania towarem (z reguły jest to [[dokument]] składowy- [[warrant]]), jak również [[zapłata]] za towar następują w dniu zawarcia transakcji lub w dniu następnym. W ramach transakcji natychmiastowej gotówkowej możliwe jest także negocjowanie warunków [[kontrakt]]ów polegających na odroczeniu terminu wykonania transakcji w bliskiej perspektywie czasu, np. w ciągu tygodnia lub dwóch tygodni - są to transakcje z odroczonym terminem realizacji | ||
===Transakcje dostawne (forward)=== | ===Transakcje dostawne (forward)=== | ||
Zwane też rzeczywistymi transakcjami terminowymi. [[Kontrakt terminowy]] [[forward]] to [[umowa]] zobowiązująca jedną stronę do sprzedaży po określonej cenie - [[pozycja]] krótka, a drugą stronę do przyjęcia w przyszłym terminie określonej ilości danego dobra (instrumentu finansowego lub towaru) oraz zapłaty za nie, po cenie ustalonej w momencie zawierania umowy - pozycja długa. Data dostawy [[towarów]] może być ustalona przez obie strony w dogodnym terminie. Ustalona [[cena]], to cena wykonania kontraktu, na którą składa się cena dostawy i cena forward, która powinna być ustalana tak, aby nie można było wykonać transakcji arbitrażowej. Po zawarciu umowy cena terminowa i dostawy mogą być sobie równe, ale nie jest to konieczne. W zależności od terminu cena terminowa możne ulec zmianie, cena dostawy będzie niezmienna. [[Kontrakty terminowe]] są to prywatne umowy pomiędzy stronami nie wymagające standaryzacji<ref>Hull J., red Środa K., (1999). ''Kontrakty terminowe i [[opcje]]'', WIG-Press, Warszawa, s. 45</ref> | Zwane też rzeczywistymi transakcjami terminowymi. [[Kontrakt terminowy]] [[forward]] to [[umowa]] zobowiązująca jedną stronę do sprzedaży po określonej cenie - [[pozycja]] krótka, a drugą stronę do przyjęcia w przyszłym terminie określonej ilości danego dobra (instrumentu finansowego lub towaru) oraz zapłaty za nie, po cenie ustalonej w momencie zawierania umowy - pozycja długa. Data dostawy [[towarów]] może być ustalona przez obie strony w dogodnym terminie. Ustalona [[cena]], to cena wykonania kontraktu, na którą składa się cena dostawy i cena forward, która powinna być ustalana tak, aby nie można było wykonać transakcji arbitrażowej. Po zawarciu umowy cena terminowa i dostawy mogą być sobie równe, ale nie jest to konieczne. W zależności od terminu cena terminowa możne ulec zmianie, cena dostawy będzie niezmienna. [[Kontrakty terminowe]] są to prywatne umowy pomiędzy stronami nie wymagające standaryzacji<ref>Hull J., red Środa K., (1999). ''Kontrakty terminowe i [[opcje]]'', WIG-Press, Warszawa, s. 45</ref> | ||
<google>n</google> | |||
==Charakterystyka== | ==Charakterystyka== | ||
| Linia 44: | Linia 30: | ||
Transakcje forward są szczególnie popularne na rynku walutowym, większość banków posiada odrębny dział w departamencie operacji zajmujący się właśnie tymi kontraktami. | Transakcje forward są szczególnie popularne na rynku walutowym, większość banków posiada odrębny dział w departamencie operacji zajmujący się właśnie tymi kontraktami. | ||
{{infobox5|list1={{i5link|a=[[Kontrakt forward]]}} — {{i5link|a=[[Murabaha]]}} — {{i5link|a=[[Salam]]}} — {{i5link|a=[[Al-istisna]]}} — {{i5link|a=[[Kontrakt future]]}} — {{i5link|a=[[Opcja]]}} — {{i5link|a=[[Transakcja nierzeczywista]]}} — {{i5link|a=[[Opcja CALL]]}} — {{i5link|a=[[Transakcja kompensacyjna]]}} }} | |||
==Przypisy== | ==Przypisy== | ||
| Linia 51: | Linia 39: | ||
<noautolinks> | <noautolinks> | ||
* Bożyk P., Misala J., Puławski M. (2002), ''Międzynarodowe stosunki ekonomiczne'', Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa | * Bożyk P., Misala J., Puławski M. (2002), ''Międzynarodowe stosunki ekonomiczne'', Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa | ||
* Hull J. (1998), ''Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie'', Wydawnictwo finansowe WIG-Press, Warszawa | * Hull J. (1998), ''Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie'', Wydawnictwo finansowe WIG-Press, Warszawa | ||
* Kosowski P., Rychlicki S., Stopa J. | * Kosowski P., Rychlicki S., Stopa J. (2008), ''[https://journals.bg.agh.edu.pl/WIERTNICTWO/2008-02/W_2008_2_31.pdf Transakcje Spot i Futures na rynku ropy naftowej]'', Wiertnictwo Nafta Gaz, nr 2 | ||
* Kraska M. | * Kraska M. (2007), ''[https://www.logistyka.net.pl/bank-wiedzy/e-gospodarka/item/download/818_f0a7d35cf55584236e9ff283c44db422 E-procurement-popraw swoje zaopatrzenie]'', Logistyka, nr 5 | ||
* Meade J. | * Meade J. (1956), ''The Theory of International Economic Policy'', Londyn | ||
* Meade J. | * Meade J. (1958), ''The Balance of Payments'', Londyn | ||
* Wawrzyniak P. (2002) | * Mumba C. (2013), ''Understanding Accounting and Finance'', Trafford, Trafford | ||
* Wawrzyniak P. (2002), ''[https://dspace.uni.lodz.pl/xmlui/handle/11089/18776 Transakcje terminowe i ich zastosowanie w zarządzaniu ryzykiem]'', Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica, nr 161 | |||
</noautolinks> | </noautolinks> | ||
[[Kategoria:Transakcje]] | [[Kategoria:Transakcje]] | ||
Aktualna wersja na dzień 18:36, 26 gru 2023
Transakcja rzeczywista (inaczej efektywna, spot) to transakcja, której celem jest przeniesienie prawa własności towaru ze sprzedawcy na nabywcę w zamian za odpowiedni ekwiwalent pieniężny najpóźniej do dwóch dni. Realizacja jej polega na rzeczywistym dostarczeniu przez sprzedającego określonej partii towaru do wskazanego przez kupującego miejsca. Ważnymi czynnikami w tej transakcji są:
- Value date - data realizacji transakcji
- Spot date - data sprzedaży
- Spot price - aktualna cena sprzedaży
- Spot contract - umowa obejmująca zakup lub sprzedaż oraz niezwłoczne dostarczenie towaru
- Cross rates - aktualny kurs wymiany waluty
Rodzaje transakcji rzeczywistych
Transakcje natychmiastowe
Zwane tez gotówkowymi lub kasowymi (cash, spot), w których towar znajdujący się w miejscu przewidzianej dostawy zostaje wydany kupującemu niezwłocznie po zawarciu umowy. Dostawa towaru, realizowana przez fizyczne przekazanie lub wręczenie dokumentów uprawniających do dysponowania towarem (z reguły jest to dokument składowy- warrant), jak również zapłata za towar następują w dniu zawarcia transakcji lub w dniu następnym. W ramach transakcji natychmiastowej gotówkowej możliwe jest także negocjowanie warunków kontraktów polegających na odroczeniu terminu wykonania transakcji w bliskiej perspektywie czasu, np. w ciągu tygodnia lub dwóch tygodni - są to transakcje z odroczonym terminem realizacji
Transakcje dostawne (forward)
Zwane też rzeczywistymi transakcjami terminowymi. Kontrakt terminowy forward to umowa zobowiązująca jedną stronę do sprzedaży po określonej cenie - pozycja krótka, a drugą stronę do przyjęcia w przyszłym terminie określonej ilości danego dobra (instrumentu finansowego lub towaru) oraz zapłaty za nie, po cenie ustalonej w momencie zawierania umowy - pozycja długa. Data dostawy towarów może być ustalona przez obie strony w dogodnym terminie. Ustalona cena, to cena wykonania kontraktu, na którą składa się cena dostawy i cena forward, która powinna być ustalana tak, aby nie można było wykonać transakcji arbitrażowej. Po zawarciu umowy cena terminowa i dostawy mogą być sobie równe, ale nie jest to konieczne. W zależności od terminu cena terminowa możne ulec zmianie, cena dostawy będzie niezmienna. Kontrakty terminowe są to prywatne umowy pomiędzy stronami nie wymagające standaryzacji[1]
Charakterystyka
- dowolnie ustalane warunki w zależności od stron, w chwili zawarcia umowy
- dowolny przedmiot transakcji (towary, akcje, waluty, stopy procentowe)
- obie strony ograniczają ryzyko ceny, cena forward jest ceną obowiązująca
Wyróżniamy:
- transakcje na załadowanie - sprzedający jest zobowiązany załadować towar na uzgodniony środek transportu w ustalonym terminie
- transakcje na dostawę- sprzedający jest zobowiązany do dostarczenia towaru w określonym terminie do wskazanego miejsca
- transakcje na towar w drodze - w momencie zawarcia transakcji towar jest załadowany i wysłany do jakiegoś punktu pośredniego np.: składu giełdowego
Przedmiotem kontraktów forward są najczęściej produkty rolne, metale szlachetne, ropa naftowa, waluty obce, obligacje skarbowe itp.
Cechą charakterystyczną kontraktu forward jest zobowiązanie się stron do jego realizacji w dniu dostawy, niezależnie od skutków finansowych, jakie muszą ponieść obie strony. W chwili zawarcia kontraktu i w okresie jego trwania nie są dokonywane żadne płatności. Większość kontraktów jest realizowana w postaci dostawy towaru lub końcowego rozliczenia gotówkowego. W momencie realizacji kontraktu forward, jedna strona zyskuje, a druga strona traci taką samą kwotę.
Transakcje forward są szczególnie popularne na rynku walutowym, większość banków posiada odrębny dział w departamencie operacji zajmujący się właśnie tymi kontraktami.
| Transakcja rzeczywista — artykuły polecane |
| Kontrakt forward — Murabaha — Salam — Al-istisna — Kontrakt future — Opcja — Transakcja nierzeczywista — Opcja CALL — Transakcja kompensacyjna |
Przypisy
Bibliografia
- Bożyk P., Misala J., Puławski M. (2002), Międzynarodowe stosunki ekonomiczne, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa
- Hull J. (1998), Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie, Wydawnictwo finansowe WIG-Press, Warszawa
- Kosowski P., Rychlicki S., Stopa J. (2008), Transakcje Spot i Futures na rynku ropy naftowej, Wiertnictwo Nafta Gaz, nr 2
- Kraska M. (2007), E-procurement-popraw swoje zaopatrzenie, Logistyka, nr 5
- Meade J. (1956), The Theory of International Economic Policy, Londyn
- Meade J. (1958), The Balance of Payments, Londyn
- Mumba C. (2013), Understanding Accounting and Finance, Trafford, Trafford
- Wawrzyniak P. (2002), Transakcje terminowe i ich zastosowanie w zarządzaniu ryzykiem, Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica, nr 161
Autor: Katarzyna Kędzierska, Sylwia Tokarz
