Sw: Infobox5 - przypisy zamiana

2023-11-25T22:03:14Z

Infobox5 - przypisy zamiana

Nowa strona

'''ETF''' - rodzaj [[Fundusz inwestycyjny|funduszy inwestycyjnych]] (Exchange-Traded Fund) dostępnych w obrocie giełdowym. Główną cechą tego typu instrumentu inwestycyjnego jest odzwierciedlanie notowań i zachowania określonych indeksów rynkowych. Popularność takiego rozwiązania [[wynik]]a m.in. z niskich [[koszt]]ów transakcyjnych i administracyjnych. Dodatkowo dzięki dużej płynności wynikającej z dostępności tego rodzaju funduszy w obrocie w [[system]]ie notowań ciągłych oraz braku przeszkód wejścia/wyjścia z [[dane]]j transakcji, tego rodzaju [[fundusze]] stają się atrakcyjną alternatywą wobec tradycyjnych funduszy inwestycyjnych <ref name="Borowski K. 2006, s. 2">Borowski K. 2006, s. 2</ref><ref>Mitrenga D. 2014, s. 8</ref>.

Pierwsze [[certyfikaty inwestycyjne]] funduszy ETF zostały wprowadzone w Stanach Zjednoczonych na początku lat dziewięćdziesiątych na giełdzie American Stock Exchange (AMEX). Następnie na początku 2000 roku zadebiutowały na Europejskim rynku kapitałowym <ref name="Borowski K. 2006, s. 2"/>.

Na polskim rynku kapitałowym fundusze typu ETF pojawiły się we wrześniu 2010 roku. Obecnie na [[Giełda Papierów Wartościowych|Giełdzie Papierów Wartościowych]] notowane są trzy tego rodzaju instrumenty. ETF odzwierciedlający zachowanie głównego indeksu największych notowanych polskich spółek ('''[[WIG20]]'''), drugi - odzwierciedlający aktywność niemieckiego indeksu giełdowego '''DAX''' oraz trzeci ETF będący odbiciem notowań amerykańskiego indeksu giełdowego '''S&P 500''' <ref>Gierałtowska U. 2016, s. 239</ref>.

[[Fundusz]] oparty na WIG20 funkcjonuje pod nazwą ETFW20L <ref>Mitrenga D. 2014, s. 11</ref>.

==Skład portfela funduszy ETF==
Prócz odwzorowania indeksów giełdowych, [[zarząd]]zający [[portfel]]ami inwestycyjnymi mają do dyspozycji szereg instrumentów, w których mogą alokować swój [[kapitał]]. Wymienić należy między innymi <ref>Borowski K. 2006, s. 3</ref>:
* określony koszyk akcji (np. akcji amerykańskich) - tzw. ETF regionalny,
* koszyk ([[indeks]]) akcji o dużej kapitalizacji - tzw. ETF Large Cap,
* koszyk (indeks) akcji o średniej kapitalizacji - tzw. ETF Mid Cap,
* koszyk (indeks) akcji o małej kapitalizacji - tzw. ETF Little Cap,
* koszyk (indeks) akcji wzrostowych,
* koszyk akcji z wielu krajów - tzw. ETF globalny,
* koszyk (indeks) obligacji,
* indeks [[sektor]]owy,
* koszyk walut,
* koszyk [[towarów]] (commodities),
* [[certyfikat]]y inwestycyjne funduszy nieruchomości.

<google>n</google>

==Wady i zalety==
[[Inwestowanie]] kapitału w ETF cechuje szereg korzyści, szczególnie uwzględniając takie kwestie jak <ref>Gierałtowska U. 2016, s. 241</ref>:
* [[koszty]] zarządzania, które dzięki pasywnemu zarządzaniu portfelem inwestycyjnym są znacząco niższe niż w przypadku aktywnie zarządzanych portfeli przez tradycyjne fundusze,
* wysoka płynność, która jest związaną z tym, że jednostki ETF notowane są w systemie notowań ciągłych, co przekłada się na dużą [[elastyczność]] i łatwość w kwestii nabywania i spieniężania jednostek,
* czytelny charakter i prostota w [[zakres]]ie nabywania jednostek, dzięki przejrzystej strukturze składu portfela, nad którym dodatkowo [[inwestor]] pełni zupełną kontrolę;
* [[dywersyfikacja]] portfela dzięki możliwości alokacji kapitału w konkretnych regionach czy poprzez wybór określonych sektorów rynku,
* dywidendy stanowiące dodatkowe korzyści dla inwestora, wypłacane w przypadku gdy w skład danego funduszu wchodzą spółki dzielące się [[zysk]]ami,
* nieznaczne [[bariery wejścia]];
* mocna [[korelacja]] z indeksami;
* bezpieczeństwo wynikające z regulacji prawnych w ramach których funkcjonują ETF.

Należy wspomnieć, że inwestowanie w ETF nie jest pozbawione wad. Główną przeciwwagą dla opisanych zalet jest fakt, że portfele inwestycyjne w ramach ETF nie są aktywnie zarządzane jak ma to miejsce w przypadku klasycznych funduszy i zarządzających nimi doświadczonych inwestorów na rynku finansowym. Konsekwencją tego jest niemożliwość uzyskania większych stóp zwrotu, gdzie barierą jest odzwierciedlanie zachowania indeksów giełdowych <ref>Chlebisz A. 2018, s. 48</ref>.

==Korzyści z inwestowania w ETF==
* ETF umożliwiają inwestorom dostęp do szerokiego spektrum aktywów, które zwykle byłyby niedostępne lub trudno dostępne dla indywidualnych inwestorów.
* Przykłady takich aktywów to zagraniczne rynki, [[surowce]] czy sektory, które nie są obecne na rodzimym rynku.
* Inwestowanie w ETF pomaga w dywersyfikacji portfela, minimalizując tym samym [[ryzyko]] inwestycyjne. Poprzez inwestowanie w jedno ETF, które odzwierciedla cały [[rynek]] lub sektor, inwestorzy unikają konieczności kupowania poszczególnych akcji czy obligacji.
* Struktura ETF jest zdefiniowana i opisana w prospekcie emisyjnym, co zapewnia inwestorom przejrzystość co do tego, w co dokładnie inwestują i jakie są koszty.
* Inwestowanie w ETF wiąże się również z niższymi kosztami zarządzania i transakcyjnymi w porównaniu do innych instrumentów inwestycyjnych.

Przy inwestowaniu w ETF inwestorzy mają dostęp do różnych rynków i sektorów, które zazwyczaj byłyby niedostępne lub trudno dostępne dla indywidualnych inwestorów. Na przykład, inwestowanie w ETF umożliwia inwestowanie na zagranicznych rynkach, w surowce czy sektory, które nie są obecne na rodzimym rynku. To daje inwestorom możliwość zdywersyfikowania swojego portfela i zwiększenia potencjalnych zysków.

Dywersyfikacja portfela jest kluczowym aspektem inwestowania i minimalizowania ryzyka. Inwestowanie w jedno ETF, które odzwierciedla cały rynek lub sektor, pozwala uniknąć konieczności kupowania poszczególnych akcji czy obligacji. Dzięki temu inwestorzy mogą zminimalizować ryzyko związane z jednostkowymi [[inwestycja]]mi i zwiększyć [[szanse]] na osiągnięcie zysku.

Przejrzystość jest również ważnym aspektem inwestowania w ETF. Struktura ETF jest zdefiniowana i opisana w prospekcie emisyjnym, co zapewnia inwestorom pełną przejrzystość co do tego, w co dokładnie inwestują. Wiedzą, jakie [[aktywa]] są włączone do ETF i jakie są koszty związane z inwestycją. To daje inwestorom pewność i kontrolę nad swoimi inwestycjami.

Dodatkowym plusem inwestowania w ETF są niższe koszty zarządzania i transakcyjne w porównaniu do innych instrumentów inwestycyjnych. Dzięki temu inwestorzy mogą obniżyć koszty związane z inwestowaniem i zwiększyć swoje potencjalne zyski.

Wnioskiem jest to, że inwestowanie w ETF ma wiele korzyści. Daje inwestorom dostęp do różnych rynków i sektorów, umożliwia dywersyfikację portfela, zapewnia przejrzystość co do zainwestowanych aktywów oraz wiąże się z niższymi kosztami zarządzania i transakcyjnymi. Wszystko to przekłada się na większą szansę na osiągnięcie [[sukces]]u inwestycyjnego.

==Potencjalne strategie inwestycyjne z wykorzystaniem ETF==
===Rebalansowanie portfela===
ETF mogą być wykorzystywane do regularnego dostosowywania proporcji poszczególnych aktywów w portfelu, aby utrzymać pożądane rozłożenie ryzyka i potencjalnych zysków. Rebalansowanie portfela jest istotnym elementem strategii inwestycyjnych, ponieważ pozwala na utrzymanie optymalnego poziomu dywersyfikacji.

W przypadku, gdy pewne aktywa w portfelu zaczynają dominować nad innymi, można sprzedać część [[udział]]ów w tych aktywach i zainwestować te środki w inne aktywa. ETF stanowią idealne narzędzie do tego celu, ponieważ umożliwiają inwestowanie w szeroki zakres rynków i branż.

Przykładowo, jeśli [[akcje]] w portfelu zaczynają stanowić [[zbyt]] dużą część jego wartości, można sprzedać część akcji i zainwestować środki w [[obligacje]] lub surowce. W ten sposób można utrzymać równowagę między różnymi klasami aktywów i zminimalizować ryzyko.

===Hedging===
ETF mogą być również wykorzystywane do zabezpieczania portfela przed spadkami rynku poprzez równoczesne otwarcie pozycji krótkiej i [[dług]]iej na różne [[instrumenty finansowe]]. [[Hedging]] jest techniką, która pozwala na zminimalizowanie ryzyka inwestycyjnego poprzez [[zabezpieczenie]] się przed niekorzystnymi [[zmiana]]mi cen aktywów.

Kiedy inwestor spodziewa się spadku wartości danego aktywa, może otworzyć pozycję krótką na odpowiedni ETF, który odzwierciedla [[wartość]] tego aktywa. W przypadku, gdy [[cena]] aktywa faktycznie spada, inwestor odnosi zysk z pozycji krótkiej, który częściowo rekompensuje straty związane z wartością pierwotnego aktywa.

Jednocześnie, inwestor może otworzyć pozycję długą na inny ETF, który jest odwrotnie skorelowany z wartością pierwotowego aktywa. Jeśli cena pierwotnego aktywa spada, wartość tego drugiego ETF wzrasta, co również przyczynia się do zabezpieczenia portfela przed [[strata]]mi.

Hedging jest szczególnie przydatny w przypadku, gdy inwestor posiada dużej wartości portfel, który jest narażony na ryzyko spadków rynkowych. Dzięki wykorzystaniu ETF do hedgingu, inwestor może zabezpieczyć się przed potencjalnymi stratami, jednocześnie zachowując [[udział w rynku]] i możliwość osiągnięcia zysków.

{{infobox5|list1={{i5link|a=[[Fundusz hedgingowy]]}} — {{i5link|a=[[Kwit depozytowy]]}} — {{i5link|a=[[New Connect]]}} — {{i5link|a=[[Amerykański certyfikat depozytowy]]}} — {{i5link|a=[[Kredytowe instrumenty pochodne]]}} — {{i5link|a=[[Bezpieczna przystań]]}} — {{i5link|a=[[Rynek pozagiełdowy]]}} — {{i5link|a=[[Prawo do akcji]]}} — {{i5link|a=[[Rynek wtórny]]}} }}

==Przypisy==
<references />

==Bibliografia==
<noautolinks>
* Borowski K. (2006), ''Fundusze Inwestycyjne Typu ETF'', SSRN Electronic Journal, SGH, Warszawa
* Chlebisz A. (2018), ''Efektywność ETF w porównaniu do aktywnie zarządzanych akcyjnych funduszy inwestycyjnych na podstawie rynku kapitałowego w Polsce'', Rynek - Społeczeństwo - Kultura, Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie, Kraków
* Gierałtowska U. (2016), ''Fundusze ETF notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie'', Metody ilościowe w ekonomii, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin
* Mitrenga D. (2014), ''[https://cejsh.icm.edu.pl/cejsh/element/bwmeta1.element.desklight-b887f27d-0903-42ec-9649-cb42e1c0296f/c/1_D_Mitrega_Oszacowanie_bledu_nasladowania....pdf Oszacowanie błędu naśladowania indeksu WIG20 przez dostępny na polskim rynku fundusz ETF wraz z określeniem jego przyczyn]'', Studia Ekonomiczne (nr 177), Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach, Katowice
</noautolinks>

{{a|Michał Mazak}}
[[Kategoria:Fundusze]]

{{#metamaster:description|ETF to rodzaj funduszu inwestycyjnego dostępnego na giełdzie. Odzwierciedla notowania indeksów rynkowych. Ma niskie koszty transakcyjne i administracyjne.}}

ETF - Historia wersji

Sw: Infobox5 - przypisy zamiana